Giá vàng và bạc đồng loạt giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 10/9 tại thị trường Mỹ, khi dữ liệu lạm phát sản xuất cao hơn dự kiến, giá dầu thô tăng vọt và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ leo lên mức cao nhất trong nhiều năm. Những yếu tố này đã lấn át nhu cầu trú ẩn an toàn liên quan đến căng thẳng quân sự giữa Mỹ và Iran, khiến kim loại quý chịu áp lực bán đáng kể.
Theo Kitco, vào cuối buổi chiều tại Mỹ, giá vàng giao ngay được giao dịch quanh mức 4.317,10 USD/ounce, giảm khoảng 1,90% trong ngày. Bạc giao ngay giảm mạnh hơn, mất 5,46%, xuống còn khoảng 63,50 USD/ounce. Diễn biến này cho thấy thị trường kim loại quý hiện không còn vận động đơn thuần theo nhu cầu phòng thủ trước bất ổn địa chính trị, mà đang chịu ảnh hưởng lớn từ lãi suất, đồng USD và triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Dữ liệu PPI làm gia tăng khả năng Fed tăng lãi suất
Tâm điểm của thị trường trong phiên là báo cáo Chỉ số giá sản xuất của Mỹ, hay PPI, trong tháng 8. Số liệu cho thấy PPI tăng 0,4% so với tháng trước và tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Đà tăng chủ yếu đến từ nhóm năng lượng, đặc biệt là nhiên liệu diesel, trong bối cảnh giá dầu leo thang do căng thẳng tại khu vực Trung Đông.
Bên cạnh đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vẫn ở mức thấp, cho thấy thị trường lao động Mỹ chưa có dấu hiệu suy yếu rõ rệt. Khi lạm phát còn cao trong khi việc làm vẫn tương đối vững, thị trường có thêm cơ sở để tin rằng Fed có thể tiếp tục duy trì lập trường tiền tệ thắt chặt, thậm chí nâng lãi suất tại cuộc họp diễn ra vào ngày 15 – 16/9.
Sau khi các dữ liệu được công bố, thị trường hợp đồng tương lai lãi suất Fed đã nâng xác suất Fed tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm trong tuần tới lên khoảng 71%. Trước đó, nhà đầu tư chỉ dự báo khả năng này ở mức thấp hơn đáng kể. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng tăng lên 4,943%, mức đóng cửa cao nhất kể từ tháng 10/2023.
Lợi suất trái phiếu tăng làm gia tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, bởi vàng không tạo ra lãi suất hay dòng tiền định kỳ. Khi trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn, nhà đầu tư có xu hướng giảm tỷ trọng kim loại quý, đặc biệt nếu đồng USD cũng mạnh lên. Đây là lý do dữ liệu PPI đã tạo ra phản ứng tiêu cực rõ rệt đối với vàng và bạc.
Giá dầu tăng mạnh vì rủi ro tại eo biển Hormuz
Một yếu tố quan trọng khác gây sức ép lên thị trường là giá dầu thô tăng đột biến. Trong phiên 10/9, giá dầu WTI tăng 6,7%, lên 102,48 USD/thùng, trong khi dầu Brent tăng 6,3%, đạt 107,63 USD/thùng. Đây là mức đóng cửa cao nhất của cả hai loại dầu kể từ ngày 19/5.
Đà tăng của dầu xuất hiện sau khi các cuộc tấn công nhằm vào tàu chở dầu gia tăng quanh eo biển Hormuz. Cùng lúc, lực lượng Houthi được cho là đã kiểm soát cảng Mocha của Yemen, làm dấy lên lo ngại hoạt động vận chuyển dầu qua khu vực Trung Đông và Biển Đỏ sẽ tiếp tục bị gián đoạn.
Eo biển Hormuz là tuyến vận chuyển năng lượng đặc biệt quan trọng đối với kinh tế toàn cầu. Bất kỳ sự gián đoạn kéo dài nào tại đây đều có thể khiến nguồn cung dầu bị thắt chặt, đẩy giá năng lượng lên cao và lan truyền áp lực lạm phát sang nhiều nền kinh tế.
Về lý thuyết, căng thẳng quân sự và rủi ro nguồn cung dầu thường hỗ trợ giá vàng do nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn. Tuy nhiên, lần này tác động lại phức tạp hơn. Giá dầu vượt 100 USD/thùng làm gia tăng kỳ vọng lạm phát, khiến lợi suất trái phiếu tăng và củng cố khả năng Fed tiếp tục nâng lãi suất. Vì vậy, tác động tiêu cực từ kênh lãi suất đã nhanh chóng lấn át nhu cầu trú ẩn đối với vàng.
Các thị trường tài chính đồng loạt suy yếu
Không chỉ kim loại quý, nhiều thị trường tài chính khác cũng chịu áp lực trong phiên giao dịch này. Tại Mỹ, chỉ số S&P 500 giảm 0,6%, xuống 7.591,70 điểm. Chỉ số Dow Jones mất 0,6%, còn Nasdaq Composite giảm 0,7%. Nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ Russell 2000 giảm mạnh hơn, khoảng 1%.
Tại châu Âu, chỉ số STOXX Europe 600 giảm 0,69%. Các thị trường lớn như Anh, Đức, Pháp và Italy đều đóng cửa trong sắc đỏ. Nhà đầu tư lo ngại rằng giá năng lượng cao, lạm phát dai dẳng và chi phí vốn tăng sẽ gây sức ép lên lợi nhuận doanh nghiệp cũng như sức mua của người tiêu dùng.
Trong bối cảnh đó, thị trường trái phiếu tiếp tục trở thành yếu tố dẫn dắt diễn biến của nhiều loại tài sản. Lợi suất tăng không chỉ gây bất lợi cho vàng và bạc mà còn làm giảm sức hấp dẫn của cổ phiếu, bất động sản và các tài sản có định giá cao. Nhà đầu tư hiện đặc biệt quan tâm đến báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ, dự kiến công bố vào ngày 11/9. Đây sẽ là dữ liệu lạm phát quan trọng cuối cùng trước khi Fed đưa ra quyết định chính sách.
Nếu CPI tiếp tục nóng, kỳ vọng Fed tăng lãi suất có thể được củng cố, kéo theo lợi suất trái phiếu và đồng USD tăng cao hơn. Ngược lại, nếu CPI thấp hơn dự kiến, thị trường có thể giảm bớt đặt cược vào một đợt tăng lãi suất, qua đó tạo cơ hội phục hồi cho vàng và bạc.
Các ngưỡng kỹ thuật quan trọng
Về phân tích kỹ thuật, giá vàng đã xuyên thủng vùng tham chiếu đường trung bình động hàm mũ 200 ngày quanh 4.341,10 USD/ounce và lùi về kiểm tra vùng hỗ trợ gần 4.315,78 USD/ounce. Nếu giá tiếp tục giảm dưới vùng này, các mục tiêu tiếp theo có thể nằm tại 4.290 USD và 4.263 USD/ounce.
Ở chiều tăng, phe mua cần đưa giá trở lại trên vùng kháng cự 4.379,38 USD/ounce. Nếu vượt qua được mốc này, vàng có thể hướng tới 4.396,30 USD, sau đó là ngưỡng tâm lý 4.500 USD/ounce.
Đối với bạc, áp lực bán còn nghiêm trọng hơn. Kim loại này đã đánh mất vùng hỗ trợ 67,25 – 68,17 USD, sau đó tiếp tục giảm qua mốc 65,60 USD và vùng hỗ trợ quan trọng 63,31 USD. Nếu không thể sớm lấy lại 65,60 USD, bạc có nguy cơ tiếp tục lùi về 62,57 USD, thậm chí 62,56 USD.
Nhìn chung, thị trường kim loại quý đang đứng trước một giai đoạn nhạy cảm. Rủi ro địa chính trị vẫn hỗ trợ nhu cầu phòng thủ, nhưng giá dầu tăng mạnh, lạm phát nóng và lợi suất trái phiếu cao đang tạo ra lực cản lớn hơn. Trong ngắn hạn, hướng đi của vàng và bạc sẽ phụ thuộc đáng kể vào báo cáo CPI của Mỹ và khả năng dữ liệu này làm thay đổi kỳ vọng về quyết định lãi suất của Fed.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
