Thị trường vàng vừa trải qua một tuần đầy biến động. Những gì khởi đầu bằng một chuỗi tăng giá đầy ấn tượng đã kết thúc bằng cú bán tháo mạnh nhất trong nhiều phiên, khi bài phát biểu tại hội nghị Jackson Hole khiến kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Mỹ thay đổi đáng kể.
Trong phần lớn tuần, vàng liên tục thiết lập các mức cao mới và có thời điểm vượt qua ngưỡng kỹ thuật quan trọng 4.692 USD/ounce. Đà tăng mạnh đến mức mục tiêu 4.900 USD dường như đã nằm trong tầm với.
Nhưng đến phiên cuối tuần, mọi thứ đảo chiều.
Giá vàng kỳ hạn tháng 12 giảm tới 150,70 USD, tương đương 3,24%, xuống còn 4.504,10 USD/ounce sau bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Kevin Warsh tại Jackson Hole. Cú giảm này không chỉ xóa sạch toàn bộ mức tăng của tuần mà còn khiến cấu trúc kỹ thuật ngắn hạn của vàng chịu tổn thương đáng kể.
Bảy phiên tăng liên tiếp tạo kỳ vọng về một đợt bứt phá mới
Đầu tuần, thị trường vàng vẫn hoàn toàn nằm trong tay phe mua.
Trong phiên thứ Hai, giá vàng kỳ hạn tăng khoảng 48 USD và vượt qua mức Fibonacci 38,2% tại 4.692 USD một cách khá thuyết phục. Trước đó, kim loại quý đã vượt qua mức Fibonacci 23,6% cùng các đường trung bình động 100 ngày và 200 ngày mà không gặp quá nhiều trở ngại.
Về mặt kỹ thuật, đây là một cấu trúc rất tích cực.
Khi một tài sản vượt qua đồng thời nhiều vùng kháng cự quan trọng, nhà đầu tư thường có xu hướng kỳ vọng vào một nhịp tăng tiếp theo. Với vàng, mức Fibonacci 50% quanh 4.900 USD nhanh chóng trở thành mục tiêu được chú ý.
Đến thứ Ba, vàng tiếp tục lập mức cao nhất trong ba tháng và ghi nhận phiên tăng thứ bảy liên tiếp trên biểu đồ ngày.
Tuy nhiên, chính phiên này cũng xuất hiện một tín hiệu cảnh báo.
Biểu đồ hình thành một cây nến doji gần như hoàn hảo. Đây thường là dấu hiệu cho thấy cán cân giữa bên mua và bên bán đang tạm thời cân bằng. Sau một chuỗi tăng kéo dài, doji có thể phản ánh việc lực mua bắt đầu chững lại và nhà đầu tư đang chờ một chất xúc tác mới.
Và chất xúc tác đó xuất hiện ngay sau đó.
Dữ liệu lạm phát bắt đầu gây sức ép
Thứ Tư, thị trường nhận được dữ liệu PCE tháng 7 của Mỹ cao hơn dự kiến.
Chỉ số PCE toàn phần tăng 0,2% trong tháng, cao gấp đôi mức 0,1% mà thị trường kỳ vọng. Tốc độ tăng hàng năm lên tới 3,7%.
Con số này khiến đồng USD mạnh lên và tạo áp lực trực tiếp lên vàng.
Lý do khá rõ ràng: vàng không trả lãi, vì vậy khi thị trường kỳ vọng lãi suất Mỹ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng sẽ tăng.
Sau dữ liệu PCE, giá vàng bắt đầu điều chỉnh.
Đáng chú ý, thị trường vẫn chưa hoàn toàn phá vỡ xu hướng tăng. Giá tìm được hỗ trợ tại đường trung bình động 200 ngày, một vùng kỹ thuật mà giới phân tích đã theo dõi sát trong thời gian trước đó.
Việc vàng giữ được vùng này khiến phe mua vẫn có lý do để tin rằng đợt điều chỉnh chỉ mang tính ngắn hạn.
Thứ Năm: phe mua tưởng rằng đã vượt qua thử thách
Sang thứ Năm, vàng tiếp tục điều chỉnh khoảng 68 USD nhưng vẫn duy trì trên đường trung bình động 200 ngày.
Đối với nhiều nhà đầu tư kỹ thuật, đây là tín hiệu tương đối tích cực.
Nếu giá giảm nhưng vẫn giữ được một vùng hỗ trợ quan trọng, xu hướng tăng lớn hơn chưa nhất thiết bị phá vỡ. Khi đó, nhà đầu tư có thể xem nhịp điều chỉnh như một cơ hội để tích lũy trước khi xu hướng tăng tiếp tục.
Tâm lý thị trường khi ấy vẫn khá lạc quan.
Bitcoin cũng vượt 80.000 USD lần đầu tiên sau hơn 100 ngày, cho thấy dòng tiền đầu cơ vào các tài sản có tính rủi ro cao đang quay trở lại. Điều này phần nào củng cố quan điểm rằng sự điều chỉnh của vàng có thể chỉ là một nhịp nghỉ.
Nhưng tất cả đã thay đổi vào thứ Sáu.
Jackson Hole biến thành cú sốc đối với vàng
Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole đã tạo ra cú đảo chiều mạnh.
Vàng mở cửa quanh 4.656 USD và thậm chí có lúc tăng lên 4.688 USD. Tuy nhiên, giá không thể vượt qua mức 4.692 USD – vùng Fibonacci 38,2% từng được xem là hỗ trợ quan trọng.
Sau khi thất bại trong việc lấy lại ngưỡng này, vàng bắt đầu lao dốc.
Cuối phiên, giá đóng cửa ở 4.504,10 USD, giảm tới 150,70 USD.
Một phiên giảm mạnh như vậy đã xóa sạch thành quả của cả tuần trước đó.
Quan trọng hơn, đây không chỉ là một cú giảm về giá. Nó làm thay đổi đáng kể cấu trúc kỹ thuật ngắn hạn.
Đường trung bình 200 ngày chuyển từ hỗ trợ thành kháng cự
Trước cú giảm của thứ Sáu, đường trung bình động 200 ngày là một trong những vùng hỗ trợ quan trọng nhất của vàng.
Nhưng sau khi đóng cửa dưới đường này, vai trò của nó có thể đảo ngược.
Mức trung bình động 200 ngày hiện được xác định quanh 4.641,20 USD. Nếu vàng phục hồi trong các phiên tới, khu vực này có thể trở thành một vùng kháng cự mà phe mua phải vượt qua.
Đây là một thay đổi quan trọng về mặt kỹ thuật.
Bên dưới giá hiện tại là hệ thống Ichimoku, với đường Leading Span A khoảng 4.485,50 USD và Leading Span B khoảng 4.385,30 USD.
Nói cách khác, vùng mây Ichimoku trở thành chiến trường quan trọng tiếp theo.
Nếu vàng có thể tìm được lực mua tại khu vực này và duy trì trên hoặc trong vùng mây, xu hướng tăng dài hơn vẫn còn cơ sở để tồn tại.
Ngược lại, nếu giá xuyên thủng vùng hỗ trợ này, áp lực bán có thể gia tăng.
Mốc 4.435 USD là ranh giới cần đặc biệt chú ý
Một ngưỡng khác rất đáng quan tâm là 4.435 USD, tương ứng với Fibonacci 23,6%.
Nếu vàng đóng cửa dưới mức này, đó sẽ là tín hiệu tiêu cực hơn đáng kể.
Khi đó, thị trường có thể bắt đầu chuyển từ câu chuyện “điều chỉnh trong xu hướng tăng” sang khả năng vàng đang bước vào một nhịp giảm sâu hơn.
Chỉ báo MACD hiện vẫn nằm trong vùng tích cực, nhưng histogram đã bị thu hẹp đáng kể sau phiên bán tháo.
Điều này cho thấy động lượng tăng chưa hoàn toàn biến mất, nhưng đã suy yếu rõ rệt.
Cú giảm mạnh chưa đủ để phá hủy câu chuyện dài hạn
Dù phiên thứ Sáu gây tổn thương đáng kể cho biểu đồ kỹ thuật, việc vội vàng kết luận rằng xu hướng tăng của vàng đã kết thúc có thể là quá sớm.
Có nhiều yếu tố cơ bản vẫn đang hỗ trợ kim loại quý.
Một trong số đó là quy mô nợ công Mỹ đã tiến gần mức 40.000 tỷ USD. Bên cạnh đó, lạm phát vẫn chưa hoàn toàn được kiểm soát, trong khi Fed phải cân bằng giữa nguy cơ lạm phát kéo dài và những dấu hiệu suy yếu của nền kinh tế.
Những vấn đề này không thể biến mất chỉ sau một phiên giao dịch.
Điều thay đổi sau Jackson Hole chủ yếu là bức tranh kỹ thuật và kỳ vọng ngắn hạn.
Phe mua hiện phải chứng minh rằng họ vẫn đủ sức bảo vệ các vùng hỗ trợ quan trọng.
4.692 USD trở thành bài kiểm tra đầu tiên
Sau cú giảm mạnh, mốc 4.692 USD trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
Đây không còn đơn thuần là một mục tiêu tăng giá. Nó đã trở thành vùng mà phe mua cần lấy lại để khôi phục động lượng.
Nếu vàng có thể phục hồi và vượt qua 4.692 USD một cách thuyết phục, cú giảm hôm thứ Sáu có thể được nhìn nhận như một đợt rũ bỏ vị thế đầu cơ trước khi xu hướng tăng tiếp tục.
Trong kịch bản đó, mục tiêu 4.900 USD vẫn có thể được đặt lên bàn trong trung hạn.
Ngược lại, nếu vàng liên tục thất bại dưới 4.692 USD và phá vỡ các vùng hỗ trợ thấp hơn, thị trường sẽ phải chuẩn bị cho một giai đoạn tích lũy hoặc điều chỉnh sâu hơn.
Bạc cũng là một biến số đáng theo dõi
Trong khi vàng thu hút phần lớn sự chú ý, bạc vẫn đang có phần tụt lại phía sau.
Tuy nhiên, đây lại có thể là điều đáng quan sát.
Bạc thường có xu hướng biến động mạnh hơn vàng khi dòng tiền thực sự tăng tốc vào nhóm kim loại quý. Nếu bạc bắt đầu bắt kịp vàng, đà tăng của toàn bộ nhóm kim loại quý có thể được củng cố.
Ngược lại, việc bạc tiếp tục yếu hơn cũng có thể cho thấy dòng tiền hiện vẫn tập trung vào vàng như một tài sản trú ẩn thay vì một xu hướng tăng đồng thuận trên toàn bộ thị trường kim loại quý.
Tháng 9 sẽ là phép thử mới
Sau một tuần từ trạng thái cực kỳ lạc quan chuyển sang điều chỉnh mạnh, thị trường vàng bước vào tháng 9 với một bức tranh phức tạp hơn.
Phe mua vẫn có những yếu tố cơ bản để dựa vào, nhưng không còn được phép chủ quan.
Về kỹ thuật, vùng mây Ichimoku quanh 4.385-4.485 USD là khu vực hỗ trợ quan trọng. Mốc 4.435 USD là một cảnh báo đáng chú ý, trong khi 4.641 USD và 4.692 USD sẽ là những vùng mà vàng cần vượt qua nếu muốn khôi phục xu hướng tăng ngắn hạn.
Xa hơn, mục tiêu 4.900 USD vẫn chưa bị loại bỏ.
Điều quan trọng là thị trường cần phân biệt giữa một phiên bán tháo mạnh và sự đảo chiều của xu hướng dài hạn.
Hiện tại, chưa có đủ cơ sở để khẳng định vàng đã bước vào một chu kỳ giảm mới. Nhưng sau cú sốc Jackson Hole, con đường hướng tới những mức giá cao hơn chắc chắn đã trở nên khó khăn hơn.
Với nhà đầu tư, giai đoạn sắp tới sẽ không chỉ là câu chuyện vàng có tăng hay giảm, mà là phe mua sẽ bảo vệ các vùng hỗ trợ quan trọng như thế nào.
Nếu vàng giữ được vùng mây Ichimoku và sau đó lấy lại 4.692 USD, xu hướng tăng có thể nhanh chóng trở lại. Nhưng nếu 4.435 USD bị phá vỡ, thị trường sẽ phải tính đến một kịch bản điều chỉnh sâu hơn.
Nói cách khác, cú giảm cuối tuần không nhất thiết chấm dứt câu chuyện tăng giá của vàng. Nó chỉ buộc thị trường phải quay lại kiểm tra xem nền móng của xu hướng tăng có thực sự vững chắc hay không.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
