-
Warren Buffett có thành tích nhiều năm trong việc đánh bại chỉ số S&P 500 mà không gặp rủi ro quá mức.
-
Danh mục đầu tư cổ phiếu của Berkshire có rất nhiều công ty lớn có triển vọng thu nhập trên mức trung bình.
-
Cổ phiếu yêu thích của ông Buffett có vẻ như là một món hời lớn.
-
Một lượng tiền mặt lớn bảo vệ các hoạt động cốt lõi trên mức trung bình của công ty xuất sắc này.
Warren Buffett có thành tích đáng kinh ngạc khi vượt trội so với S&P 500.
Khi bắt đầu mỗi báo cáo thường niên của Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), ông chia sẻ lợi nhuận hàng năm của Berkshire Hathaway so với S&P 500 (bao gồm cổ tức) cho mỗi năm kể từ năm 1965, năm ông nắm quyền kiểm soát doanh nghiệp. Kết quả không có gì đáng chú ý. Lợi nhuận gộp hàng năm của Berkshire Hathaway kể từ khi Buffett tiếp quản là 19.8% so với mức 10.2% của S&P 500.
Ông Buffett đã đạt được những kết quả đó thông qua mọi loại thị trường và điều kiện kinh tế. Trọng tâm duy nhất của ông ấy là tìm kiếm các công ty tuyệt vời giao dịch ở mức giá hợp lý đã mang lại lợi ích tốt cho ông và các nhà đầu tư của Buffett. Những cổ phiếu này thường có khả năng bảo vệ khỏi sự giảm giá lớn hơn cùng với tiềm năng vượt trội so với thị trường tổng thể.
Vì vậy, khi Buffett xác định một công ty mà ông cho rằng sẽ hoạt động tốt hơn mức trung bình của thị trường trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ chú ý. Warren Buffett đã chia sẻ những kỳ vọng của mình đối với một công ty như vậy trong lá thư gần đây nhất gửi tới các cổ đông.
Cổ phiếu mà Warren Buffett cho rằng sẽ hoạt động tốt hơn mức trung bình
Warren Buffett quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu trị giá 376 tỷ USD với sự giúp đỡ của các nhà quản lý đầu tư khác của Berkshire, Ted Weschler và Todd Combs.
Warren Buffett đã ca ngợi đội ngũ điều hành và quản lý của một số cổ phiếu lớn nhất của ông, bao gồm Apple, Bank of America, American Express và Coca-Cola . Bốn vị trí đó cộng lại chiếm hơn 2/3 toàn bộ danh mục đầu tư. Và Warren Buffett rất vui khi nắm giữ những cổ phiếu đó vô thời hạn.
Warren Buffett và nhóm của ông gần đây đã mua lượng cổ phần đáng kể trong cổ phiếu theo dõi Occidental Petroleum và Liberty Media, Liberty SiriusXM. Cổ phiếu đầu tiên đã phát triển thành một vị trí quan trọng trong danh mục đầu tư, đặc biệt khi bạn tính đến cổ phiếu ưu đãi Occidental của Berkshire. Ông Buffett cũng ca ngợi Giám đốc điều hành Occidental Vicki Hollub trong bức thư gần đây nhất gửi các cổ đông.
Nhưng không có cổ phiếu nào trong số đó là cổ phiếu mà ông Buffett cho rằng sẽ hoạt động tốt hơn mức trung bình. Hoặc có thể tất cả đều như vậy.
Đó là bởi vì Warren Buffett tin rằng, chính Berkshire Hathaway mới là công ty nên sở hữu. Nó không chỉ có danh mục đầu tư cổ phiếu lớn mà còn sở hữu một doanh nghiệp bảo hiểm, đường sắt, tiện ích và năng lượng, cũng như hàng chục hoạt động khác.
Warren Buffett viết cho các cổ đông:
“Với sự kết hợp các hoạt động kinh doanh hiện tại của chúng ta, Berkshire sẽ hoạt động tốt hơn một chút so với các tập đoàn trung bình của Mỹ”.
Nhưng ông không dừng lại ở đó. Ông cũng tin rằng, tình hình tiền mặt và nhu cầu vốn tối thiểu của Berkshire có nghĩa là Berkshire “nên hoạt động với ít rủi ro mất vốn vĩnh viễn hơn”.
Warren Buffett không hứa hẹn về lợi nhuận khủng khi đầu tư vào Berkshire Hathaway. Trên thực tế, ông tin rằng những ngày đánh bại S&P 500 đang ở rất xa đối với công ty do quy mô khổng lồ của nó (862 tỷ USD tính đến thời điểm viết bài này).
Ông viết:
“Bất cứ điều gì ngoài mức ‘tốt hơn một chút’… đều là mơ tưởng”.
Cũng cần nhắc lại nhận xét của ông tại cuộc họp cổ đông năm 2020 của Berkshire Hathaway.
“Tôi tình cờ tin rằng Berkshire cũng có tiềm năng như bất kỳ khoản đầu tư đơn lẻ nào xét về việc kiếm được lợi nhuận hợp lý theo thời gian, nhưng tôi không muốn đánh cược cả mạng sống của mình vào việc liệu chúng ta có đánh bại được S&P 500 trong 10 năm tới hay không.”
Chỉ vì thứ gì đó sẽ đánh bại thị trường bằng bất kỳ phân tích cơ bản hợp lý nào, không có nghĩa là nó sẽ làm được.
Warren Buffett đặt tiền vào miệng
Warren Buffett không chỉ là Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway, khoảng 99% tài sản của ông gắn liền với công ty.
Ông cho biết, các thành viên trong gia đình ông cũng hết sức đầu tư vào sự thành công của Berkshire. Ông ấy nói về em gái Bertie của mình trong bức thư gần đây nhất gửi các cổ đông, lưu ý rằng, bà ấy và ba cô con gái có phần lớn tiền tiết kiệm là cổ phiếu Berkshire.
Nói cách khác, Warren Buffett rất quan tâm đến Berkshire Hathaway và các cổ đông của nó. Và như ông lưu ý, “Sự quan tâm không đảm bảo kết quả, nhưng nó đảm bảo sự chú ý.” Và sự chú ý của Warren Buffett có giá trị lịch sử khá lớn.
Hơn nữa, Warren Buffett đã sử dụng một phần lớn số tiền kiếm được của Berkshire bằng cách mua cổ phiếu của Berkshire Hathaway. Hội đồng quản trị đã xem xét lại chương trình hoàn vốn vào giữa năm 2018, ủy quyền cho Warren Buffett mua lại cổ phiếu bất cứ khi nào ông và Phó Chủ tịch Charlie Munger tin rằng giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá trị nội tại. Warren Buffett hiện là nhân tố duy nhất quyết định giá trị cổ phiếu kể từ khi Charlie Munger qua đời.
Kể từ khi thay đổi, Buffett đã mua lại số cổ phiếu Berkshire Hathaway trị giá 74 tỷ USD. Buffett chỉ ra cho các cổ đông:
“Việc mua lại như vậy có tác dụng tăng cường sự tham gia của bạn vào mọi tài sản mà Berkshire sở hữu”.
Bất chấp quan điểm của Warren Buffett rằng Berkshire nắm giữ một loạt doanh nghiệp có khả năng hoạt động tốt hơn các công ty trung bình, cổ phiếu này được giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng chỉ 17.7 lần. Để so sánh, S&P 500 giao dịch ở mức PE dự phóng là 20.8 lần.
Hơn nữa, Berkshire nắm giữ lượng tiền mặt khổng lồ khoảng 167.6 tỷ USD trong khi Warren Buffett tiếp tục mua lại cổ phiếu hàng quý.
Cả hai yếu tố này sẽ mang lại cho cổ phiếu một mức định giá cao hơn. Thay vào đó, nó có vẻ là một món hời lớn, đặc biệt khi xét đến mức giá mà các doanh nghiệp và nhà đầu tư danh mục đầu tư cổ phiếu nhận được.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
