Mùa báo cáo thu nhập (Earnings season) mang đến cơ hội tuyệt vời cho các nhà giao dịch chứng khoán, giúp họ hiểu rõ hơn về các cổ phiếu mà họ đã đầu tư, đồng thời cung cấp bối cảnh cho các biến động giá cổ phiếu tiềm năng.
Đọc kỹ bài viết này để biết thêm về mùa thu nhập là gì, ngày công bố thu nhập cần biết, và những điều cần tìm trong báo cáo thu nhập bạn nhé!
MÙA THU NHẬP LÀ GÌ VÀ TẠI SAO NÓ LẠI QUAN TRỌNG?
Mùa báo cáo thu nhập là khoảng thời gian trong mỗi quý tài chính, thường kéo dài vài tuần, khi nhiều công ty niêm yết lớn nhất công bố báo cáo tài chính mới nhất của họ.
Báo cáo thu nhập bao gồm: doanh thu, thu nhập ròng, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), và triển vọng trong tương lai, cùng với một loạt các dữ liệu khác, có thể giúp cung cấp cho nhà đầu tư thông tin chi tiết liên quan đến sức khỏe hiện tại, và triển vọng của công ty.
Thông tin này có thể được tìm thấy trên sec.gov , các ấn phẩm tài chính khác nhau, và trang web của các công ty riêng lẻ.
Mùa báo cáo thu nhập rất quan trọng, vì nó giúp những người tham gia thị trường thu thập thông tin từ các công ty mà họ đang theo dõi với chỉ số rộng hơn.
Ví dụ: Báo cáo thu nhập tốt của Apple (AAPL) có thể khiến các nhà đầu tư lạc quan về hợp đồng tương lai Nasdaq 100 (khái niệm sẽ được thảo luận thêm bên dưới khi xem xét về các cổ phiếu đầu ngành).
Một thứ khác có thể đi kèm với báo cáo thu nhập là cuộc gọi thu nhập (earnings call).
Đây là hội nghị giữa công ty và các nhà phân tích, báo chí và nhà đầu tư, để thảo luận về kết quả của báo cáo thu nhập, và trong nhiều trường hợp, mở ra cơ hội cho các câu hỏi dành cho ban quản lý công ty.
Việc xem xét kỹ lưỡng các báo cáo như vậy có thể cho phép các nhà giao dịch tiếp cận thêm thông tin để cung cấp thêm dữ liệu cho các quyết định của họ, mặc dù, không phải tất cả các công ty đều tổ chức các cuộc gọi báo cáo thu nhập.
KHI NÀO LÀ MÙA BÁO CÁO THU NHẬP, VÀ KHI NÀO CÓ BÁO CÁO THU NHẬP?
Mùa báo cáo thu nhập thường diễn ra một vài tuần sau khi mỗi quý kết thúc (vào tháng 3, tháng 6, tháng 9, tháng 12).
Nói cách khác, mùa báo cáo thu nhập bắt đầu vào khoảng tháng 1 – tháng 2 (kết quả quý 4), tháng 4 – tháng 5 (kết quả quý 1), tháng 7 – tháng 8 (kết quả quý 2), và tháng 10 – tháng 11 (kết quả quý 3).
Với mùa báo cáo thu nhập bắt đầu không chính thức thường được bắt đầu khi các ngân hàng lớn của Mỹ báo cáo kết quả.
Điều này thường trùng với sự gia tăng về số lượng thu nhập được công bố, trong khi, mùa thu nhập kết thúc không chính thức thường vào khoảng thời gian mà Walmart (WMT) công bố báo cáo thu nhập của mình.
CẦN TÌM GÌ TRONG BÁO CÁO THU NHẬP CỦA CÁC CÔNG TY
Có một số yếu tố cần tìm kiếm trong báo cáo thu nhập của các công ty. Các nhà giao dịch nên chú ý nhất đến hiệu suất của các cổ phiếu hàng đầu lớn nhất, hiểu tầm quan trọng của suy thoái thu nhập đối với một cổ phiếu nhất định, và nắm bắt cách thông báo thu nhập của một cổ phiếu có thể tác động đến một chỉ số có liên quan, tùy thuộc vào trọng số của chứng khoán nhất định.
1) Hiệu suất của các chứng khoán đầu ngành (bellwether stocks)
Khi phân tích dữ liệu thu nhập của công ty, điều quan trọng là phải tìm kiếm các cổ phiếu “nổi tiếng” có thể được coi là thước đo hiệu suất của nền kinh tế vĩ mô.
Mặc dù trạng thái của cổ phiếu đầu ngành có thể thay đổi theo thời gian, nhưng các công ty lớn nhất và lâu đời nhất thường được coi là cổ phiếu đầu ngành.
Ví dụ về cổ phiếu bellwether là:
- FedEx (FDX): Công ty chuyên vận chuyển hàng hóa cho người tiêu dùng và doanh nghiệp trên toàn cầu.
- Caterpillar (CAT): Nhà sản xuất máy móc hạng nặng lớn nhất thế giới, được coi là người tiên phong nhờ tiếp xúc nhiều với các ngành xây dựng, sản xuất và nông nghiệp, đặc biệt là ở Trung Quốc.
- 3M (MMM): Thước đo sức khỏe của lĩnh vực sản xuất.
- Apple (AAPL): Nằm trong số những công ty lớn nhất thế giới. Có vai trò quan trọng với các nhà cung cấp chính, đặc biệt là các nhà sản xuất chip.
2) Suy thoái thu nhập
Suy thoái thu nhập được đặc trưng bởi 2 quý liên tiếp mà lợi nhuận của công ty giảm so với cùng kỳ năm trước đó.
Tuy nhiên, trong khi thu nhập là một yếu tố quan trọng với lợi nhuận của thị trường chứng khoán trong dài hạn, thì suy thoái thu nhập không nhất định là trùng với suy thoái kinh tế.
Biểu đồ dưới đây cho thấy, trong 6 lần suy thoái thu nhập trước đây ở Mỹ, chỉ có 2 lần xảy ra trùng với suy thoái kinh tế.
Các vòng tròn màu xanh biểu thị nơi có suy thoái thu nhập mà không có suy thoái kinh tế, trong khi các vòng tròn màu đỏ biểu thị nơi xảy ra cả suy thoái thu nhập và suy thoái kinh tế.
3) Thu nhập và trọng số chỉ số chứng khoán
Các nhà giao dịch nên hiểu rằng khi giao dịch theo báo cáo thu nhập, một số cổ phiếu nhất định sẽ có tác động lớn hơn đến chỉ số rộng hơn theo trọng số chỉ số của chúng.
Ví dụ: khi giao dịch chỉ số Dow Jones, việc Boeing công bố thu nhập sẽ có ảnh hưởng lớn đến chỉ số. Trong khi đó, Visa có thể sẽ không có ảnh hưởng như vậy, do tỷ trọng của Visa là 9.49% so với 4,41% của Visa, như thể hiện trong bảng phía dưới.
Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chú ý đến các cổ phiếu đầu ngành, và cách chúng có thể tác động đến chỉ số vốn chủ sở hữu rộng hơn.
GIAO DỊCH TRONG MÙA BÁO CÁO THU NHẬP – NHỮNG LỜI KHUYÊN HÀNG ĐẦU
Những điều quan trọng cần nhớ là:
1) Biết kết quả kỳ vọng
Nhận thức được những gì được kỳ vọng liên quan đến số liệu doanh thu / doanh thu và thu nhập, trên mỗi cổ phiếu (EPS) là rất quan trọng, vì phản ứng giá cổ phiếu của công ty thường có thể được xác định bởi mức độ mà họ vượt qua/bỏ lỡ kỳ vọng tổng hợp của các nhà phân tích.
2) Luôn cảnh giác với những thông báo bất ngờ
Bất kỳ thông báo bất ngờ nào trùng với báo cáo thu nhập cũng có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của một công ty.
Chúng có thể bao gồm các chương trình mua lại cổ phiếu/mua lại cổ phần, cũng như định hướng của công ty.
3) Nhận thức được hiệu ứng lan tỏa giữa các cổ phiếu
Một ví dụ về tác động lan tỏa có thể là, nếu một nhà đầu tư có cổ phiếu của nhà sản xuất chip trong danh mục đầu tư của họ (Công ty bán dẫn EG Dialog), thu nhập từ Apple có thể có tác động đáng kể đến cổ phiếu.
Do đó, điều quan trọng là phải đánh giá các cổ phiếu có liên quan, vì chúng có thể tiết lộ triển vọng cho một ngành, do đó có thể dẫn đến sự luân chuyển ngành có thể xảy ra.
4) Xem xét sự biến động phương hướng của một động thái dự kiến
Tìm ra “động thái dự kiến” trên cơ sở định hướng cho một cổ phiếu phản ứng với sự kiện về báo cáo thu nhập có thể là một nỗ lực khó khăn.
Ngoài ra, thay vào đó, một quan điểm được thực hiện có tính đến sự biến động có thể giúp các nhà đầu tư chuẩn bị cho những chuyển động quan trọng.
MÙA BÁO CÁO THU NHẬP: NHỮNG BÀI HỌC QUAN TRỌNG DÀNH CHO NHÀ ĐẦU TƯ VÀ NHÀ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN
Tóm lại, mùa báo cáo thu nhập có thể là một động lực có ảnh hưởng đối với trải nghiệm của nhà giao dịch.
Hãy đảm bảo rằng bạn luôn cập nhật thời điểm công bố báo cáo thu nhập chính cho từng công ty, để chủ động lập kế hoạch.
Hãy nhận biết mức độ ảnh hưởng của các cổ phiếu, khả năng suy thoái thu nhập, và trọng số chỉ số chứng khoán có thể ảnh hưởng đến biến động giá.
Theo dõi kết quả mong đợi đối với mỗi cổ phiếu, lưu ý đến khả năng biến động tiềm năng lớn hơn cho mục đích phân tích hoặc chiến lược, và hiểu hiệu suất của một cổ phiếu có thể ảnh hưởng như thế nào đến cổ phiếu khác (hoặc toàn bộ chỉ số).
Thực hiện theo các mẹo chính này có thể giúp các nhà giao dịch cố gắng vượt qua mùa báo cáo thu nhập, và điều hướng khoảng thời gian đó một cách nhất quán hơn.
CÂU HỎI THƯỜNG GẶP VỀ MÙA BÁO CÁO THU NHẬP
Mùa báo cáo thu nhập cho chúng ta biết gì về nền kinh tế toàn cầu?
Tác động của mùa báo cáo thu nhập đối với nền kinh tế toàn cầu phụ thuộc vào nhiều yếu tố, từ hiệu quả hoạt động của các lĩnh vực nhất định, đến nhiều yếu tố cơ bản.
Trong khi các công ty đầu ngành đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi có thể phản ánh một môi trường doanh nghiệp mạnh mẽ, thị trường chứng khoán tương tác với nền kinh tế theo nhiều cách khác nhau, vì vậy, không phải lúc nào cũng có mối quan hệ có thể dự đoán được giữa hai bên.
Mùa thu nhập bị ảnh hưởng bởi suy thoái tài chính như thế nào?
Suy thoái tài chính có thể ảnh hưởng đáng kể đến mùa thu nhập – nhu cầu đối với các sản phẩm và dịch vụ giảm sút do suy thoái, hoặc suy thoái kéo dài hơn đương nhiên có thể đồng nghĩa với việc thu nhập không đạt được kỳ vọng trong nhiều lĩnh vực.
Tuy nhiên, những cổ phiếu phòng thủ như những cổ phiếu của các công ty kinh doanh mặt hàng thiết yếu của người tiêu dùng hay chăm sóc sức khỏe có thể vượt qua thời kỳ suy thoái tốt hơn, hoặc thậm chí có thể trở nên hấp dẫn hơn trong bối cảnh như vậy.
Mùa thu nhập có cùng ngày ở Hoa Kỳ và Vương quốc Anh không?
Khi nói đến ngày mùa thu nhập của Hoa Kỳ/Vương quốc Anh, các công ty của Vương quốc Anh và Châu Âu có xu hướng có báo cáo thu nhập sau Hoa Kỳ khoảng 2 – 3 tuần.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
