- Các nhà phân tích đang hạ mục tiêu giá của họ với cổ phiếu của Amazon sau khi có báo cáo thu nhập.
- Tăng trưởng yếu hơn dự kiến của phân khúc AWS đang gây áp lực lên các nhà phân tích.
Đây là những gì các nhà phân tích đang nhắc về kết quả tài chính quý 3 của Amazon.com Inc, định hướng quý 4, và lý do họ hạ mục tiêu giá.
Các nhà phân tích nhận định về cổ phiếu Amazon
- Nhà phân tích Joseph Feldman của Telsey có xếp hạng Khả quan hơn; giảm mục tiêu giá từ $150 xuống còn $140.
- Nhà phân tích Laura Martin của Needham có xếp hạng Mua; giảm mục tiêu giá từ $175 xuống $120.
- Nhà phân tích Barton Crockett của Rosenblatt có xếp hạng Trung lập; không có mục tiêu giá.
- Nhà phân tích Aaron Kessler của Raymond James có xếp hạng Tốt hơn; giảm mục tiêu giá từ $164 xuống còn $130.
- RBC Capital Brad Erickson có xếp hạng Khả quan; giảm mục tiêu giá từ $175 xuống còn $135.
- Nhà phân tích Daniel Kurnos có xếp hạng Mua; giảm mục tiêu giá từ $160 xuống $125.
- Nhà phân tích James Lee của Mizuho Securities có xếp hạng Mua; giảm mục tiêu giá từ $155 xuống $135.
- Nhà phân tích Truist Youssef Squali có xếp hạng Mua; giảm mục tiêu giá từ $170 xuống $160.
- Nhà phân tích Brian Nowak của Morgan Stanley có xếp hạng Tăng tỷ trọng; giảm mục tiêu giá từ $175 xuống $140.
- Nhà phân tích Justin Post của Bank of America có xếp hạng Mua; giảm mục tiêu giá từ $157 xuống $137.
Amazon
Feldman giải thích, kết quả quý 3 của Amazon khá trái chiều, và định hướng yếu hơn so với dự đoán, với lý do áp lực vĩ mô có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến để doanh thu và lợi nhuận của công ty Seattle phục hồi.
Feldman nói: “Chúng tôi tiếp tục tin rằng, hệ sinh thái của Amazon (được thúc đẩy bởi các thành viên Prime trung thành) sẽ giúp công ty duy trì vị thế tăng thị phần theo thời gian.
Martin đã chỉ ra việc sử dụng vốn và các ngành kinh doanh khác nhau của Amazon.
Martin cho biết: “Điều đáng thất vọng nhất về AMZN trong năm tài chính 2022 là họ đang lấy hàng tỷ đô la thu nhập hoạt động mới từ Đám mây và Quảng cáo, và sử dụng nó để giảm giá trong lĩnh vực kinh doanh thương mại điện tử cốt lõi của họ, thay vì báo cáo tỷ suất lợi nhuận và ROIC cao hơn.
Việc sử dụng vốn này có thể ngăn cổ phiếu tăng giá, cô ấy nói thêm, gọi nó là “không có tác dụng gì”.
Theo Crockett, Amazon có thể không còn là một “bến an toàn” trong thời điểm kinh tế vĩ mô khó khăn. Ông nói thêm: “Định hướng từ 140 tỷ đến 148 tỷ USD của Amazon cho quý 4 năm 2022 là chỉ tăng trưởng từ 2% đến 8%, mặc dù có ngày Prime Day thứ hai trong quý, phản ánh xu hướng suy yếu”.
Amazon ghi nhận sự khởi đầu quý giá từ Prime Day, và ghi nhận những lượt đăng ký Prime mạnh mẽ cho đến buổi ra mắt phim “Chúa tể của những chiếc nhẫn: Những chiếc nhẫn quyền năng.” Tuy nhiên, Crockett không thấy Prime tăng trưởng trong kết quả.
Kessler trích dẫn tăng trưởng thương mại điện tử, động lực từ mảng đám mây, cải thiện tỷ suất lợi nhuận, và tăng trưởng quảng cáo là những lý do để Amazon tiếp tục tăng giá trong tương lai.
Kessler cho biết: “Mặc dù chúng tôi kỳ vọng triển vọng tăng trưởng khó khăn hơn trong ngắn hạn, nhưng chúng tôi vẫn tích cực về tăng trưởng dài hạn cho cả bán lẻ và AWS, với việc cải thiện tỷ suất lợi nhuận theo thời gian, khi Amazon tập trung vào cải thiện năng suất”.
Tuy nhiên, sự tăng trưởng chậm hơn của AWS có thể ảnh hưởng nặng nề đến trường hợp tăng giá đối với cổ phiếu Amazon, theo Erickson, người đã rất ngạc nhiên trước hiệu quả hoạt động của mảng AWS của công ty. Ông giải thích: Định hướng quý 4 từ Amazon phản ánh triển vọng kinh tế vĩ mô đang xấu đi.
“AWS cuối cùng cũng nhận thấy áp lực, mảng bán lẻ đã chậm lại để bắt đầu vào quý 4, và trong khi công ty đang tiến triển nhằm chống lại các sáng kiến đòn bẩy ký quỹ, thì sự yếu kém về doanh thu đã làm giảm đáng kể câu chuyện mở rộng tỷ suất lợi nhuận trong tương lai gần” – Erickson nói.
“Thursday Night Football” và “The Rings of Power” có thể giúp đẩy tăng lượng người đăng ký Prime, điều này là “đáng khích lệ”, ông nói thêm. “Chúng tôi nghĩ rằng lượng đăng ký Prime gia tăng là một sự tích cực sẽ mang lại lợi ích lâu dài, đặc biệt là trên phạm vi quốc tế.”
Kurnos cho biết, hướng dẫn quý 4 từ Amazon có thể làm giảm kỳ vọng về kỳ nghỉ, sau khi các công ty thẻ tín dụng và lĩnh vực du lịch đưa ra triển vọng lạc quan.
“Có lẽ tất cả chúng ta chỉ đơn giản là bỏ qua những điều kiện tồi tệ hơn nhiều ở nước ngoài, và / hoặc không dành đủ thời gian để suy nghĩ tại sao các nhà quảng cáo dường như đang dẫn đầu khoản phí, hơn là phản ứng với tình hình thực tế” – Kurnos nói.
Nhà phân tích tin rằng định hướng quý 4 có thể dễ dàng đạt được, và Amazon đang nói những điều đúng đắn liên quan đến việc cắt giảm chi phí.
“Chúng tôi biết Amazon không phải là đại diện cho toàn bộ thị trường, nhưng chúng tôi vẫn kỳ vọng họ sẽ trở thành đơn vị có mức tăng thị phần trong kỳ nghỉ lễ này, và giả sử có sự đồng thuận về mặt vật chất, sẽ cân nhắc từ từ tích lũy”.
Đối với Lee, tốc độ tăng trưởng doanh thu AWS chậm lại là “bất ngờ lớn nhất” và “tác động lợi nhuận của nó đối với định hướng của OPI thấp hơn khoảng 15% so với kỳ vọng.”
Dự kiến sẽ có sự chậm lại trong tăng trưởng đối với lĩnh vực thương mại điện tử, nhưng các nhà phân tích rõ ràng đã không dự đoán được sự suy giảm tăng trưởng của mảng đám mây đối với Amazon.
“Khách hàng đang tìm cách kiểm soát chi phí bằng cách tạm dừng khối lượng công việc của họ, hoặc chuyển sang các dịch vụ chi phí thấp hơn” ông nói thêm.
Squali gọi Amazon là người chiến thắng trong dài hạn nhưng cũng thừa nhận những khó khăn vĩ mô.
“Chúng tôi coi những thách thức này là tạm thời, và coi AMZN, với sức mạnh của Prime, sự lãnh đạo của AWS, và hoạt động kinh doanh quảng cáo đang phát triển nhanh chóng là vị trí tốt nhất để thúc đẩy các xu hướng tăng trưởng đa dạng này trong năm tài chính 2023 trở đi” – Squali nói.
Nowak cho biết, Amazon có thể giành được thị phần trong thời kỳ suy thoái kinh tế.
Nowak cho biết: “Mặc dù sự chậm lại có thể sắp xảy ra, nhưng theo quan điểm của chúng tôi, không có gì thay đổi về cấu trúc đối với định vị, và cơ hội dài hạn của AMZN cũng như AWS.
“Trên thực tế, như chúng tôi đã thấy trong những đợt suy thoái trước đây, chúng tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy dịch vụ bán lẻ hàng đầu của AMZN dẫn đến việc tăng thị phần bán lẻ” ông nói thêm.
Kết quả và định hướng của Amazon có thể có nghĩa là một cuộc suy thoái đã đến, Post cho biết trong một ghi chú cập nhật.
Hướng dẫn quý 4 cho thấy mức tăng trưởng 13% so với quý trước, đây có thể là mức thấp nhất kỷ lục đối với Amazon.
“Triển vọng doanh thu trong kỳ nghỉ lễ yếu một cách đáng ngạc nhiên, hạn chế việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận, nhưng triển vọng này theo sau quý 3, trong đó Amazon giành được thị phần đáng kể, và chúng tôi kỳ vọng thị phần sẽ tiếp tục tăng trong quý 4” – Post nói thêm.
Hành động giá của AMZN
Cổ phiếu Amazon giảm 9% xuống 100.71 đô la vào thứ Sáu.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
