Thị trường trái phiếu đang gióng lên hồi chuông cảnh báo có thể báo hiệu sự sụp đổ của thị trường chứng khoán – nhưng lại mang đến tia hy vọng cho các nhà đầu tư

• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và 3 tháng đã đảo ngược trước mọi cuộc suy thoái kể từ năm 1969, và phần đó của đường cong lợi suất hiện giờ cũng đang bị đảo ngược.
• Chỉ số S&P 500 đã giảm trung bình 35% trong các cuộc suy thoái kể từ năm 1969, nghĩa là các nhà đầu tư có xu hướng chịu tổn thất lớn trong thời kỳ suy thoái kinh tế.
• Tuy nhiên, đợt sụp đổ tiếp theo của thị trường chứng khoán có thể là cơ hội mua vào cực lớn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là đối với cổ phiếu trí tuệ nhân tạo.

Đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc đã đảo ngược trước mọi cuộc suy thoái kể từ năm 1969 và lần đảo ngược hiện tại là lần dài nhất được ghi nhận.

Đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc là một công cụ dự báo suy thoái cực kỳ chính xác trong hơn năm thập kỷ

Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ là chứng khoán nợ trả lãi suất cố định (hoặc lợi tức) dựa trên thời điểm đáo hạn. Trái phiếu kho bạc có kỳ hạn dài thường trả nhiều hơn trái phiếu kho bạc có kỳ hạn ngắn vì nhà đầu tư kỳ vọng được đền bù nhiều hơn khi cam kết tiền trong thời gian dài hơn. Ví dụ, trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm thường có lợi tức cao hơn trái phiếu kho bạc kỳ hạn ba tháng.

Tuy nhiên, đường cong lợi suất bị đảo ngược khi trái phiếu Kho bạc kỳ hạn ngắn trả nhiều hơn trái phiếu Kho bạc kỳ hạn dài. Sự đảo ngược thường xảy ra khi bất ổn kinh tế thúc đẩy các nhà đầu tư mua trái phiếu có kỳ hạn dài. Vì giá trái phiếu và lợi suất biến động ngược chiều nhau, nhu cầu lớn đối với trái phiếu Kho bạc kỳ hạn dài sẽ khiến giá tăng và lợi suất giảm, có khả năng dẫn đến sự đảo ngược.

Sự đảo ngược giữa trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và ba tháng đặc biệt đáng chú ý, vì phần đó của đường cong lợi suất là một công cụ dự báo suy thoái đáng tin cậy.

“Đường cong lợi suất đã dự đoán về cơ bản mọi cuộc suy thoái của Hoa Kỳ kể từ năm 1950 với chỉ một tín hiệu “sai”, trước cuộc khủng hoảng tín dụng và sự chậm lại trong sản xuất vào năm 1967″, theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York.

Đường cong lợi suất đảo ngược hiện tại là dài nhất trong lịch sử, có nghĩa là nền kinh tế “đã quá hạn” suy thoái.

Kể từ năm 1969, nền kinh tế Hoa Kỳ đã trải qua 8 cuộc suy thoái. Tất cả đều bắt đầu bằng sự đảo ngược đường cong lợi suất liên quan đến Kho bạc 10 năm và ba tháng.

Nguồn dữ liệu: Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia.

Thống kê trên cho thấy mối tương quan giữa suy thoái kinh tế Hoa Kỳ và đảo ngược đường cong lợi suất. Các ngày được liệt kê cho đảo ngược đường cong lợi suất tương ứng với tháng đầu tiên mà lợi suất trung bình của lợi suất kho bạc ba tháng vượt quá lợi suất của kho bạc 10 năm.

Như đã trình bày ở trên, sự đảo ngược đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc trong lịch sử thường diễn ra trước suy thoái không quá 16 tháng. Nhưng sự đảo ngược hiện tại gần đây đã trở thành sự đảo ngược dài nhất trong hồ sơ. Nó bắt đầu cách đây 21 tháng, vào tháng 11 năm 2022, có nghĩa là nền kinh tế Hoa Kỳ “quá hạn” cho một cuộc suy thoái.

Có một điểm dữ liệu quan trọng khác. Chênh lệch kỳ hạn trung bình – chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và ba tháng – đã vượt quá mức âm 1% vào tháng 6 năm 2024. Lần cuối cùng điều đó xảy ra (không tính lần đảo ngược hiện tại) là tháng 8 năm 1981. Nói cách khác, thị trường trái phiếu không chỉ đang gióng lên hồi chuông cảnh báo suy thoái mà còn là hồi chuông cảnh báo suy thoái nghiêm trọng nhất trong nhiều thập kỷ.

S&P 500 thường sụp đổ trong thời kỳ suy thoái, nhưng vẫn có tia hy vọng cho các nhà đầu tư

Suy thoái kinh tế trong lịch sử là tin xấu cho thị trường chứng khoán. Biểu đồ bên dưới cho thấy mức giảm đỉnh điểm của S&P 500 (GSPC) trong mỗi cuộc suy thoái kể từ năm 1969. Trong hầu hết các trường hợp, có thể nói rằng suy thoái trùng với sự sụp đổ của thị trường chứng khoán.

Nguồn dữ liệu: Truist Advisory Services.

Như đã trình bày ở trên, S&P 500 đã giảm trung bình 35% trong các cuộc suy thoái kể từ năm 1969. Chỉ số này hiện đang giao dịch thấp hơn 4% so với mức cao kỷ lục, do đó, mức giảm ngụ ý sẽ là 31% nếu suy thoái bắt đầu vào ngày mai.

Nghe có vẻ đáng báo động, nhưng điều tệ nhất mà các nhà đầu tư có thể làm là cố gắng tính toán thời điểm thị trường bằng cách bán cổ phiếu ngay bây giờ và mua lại trước khi phục hồi. Không có công cụ dự báo nào là hoàn hảo, vì vậy, sự đảo ngược đường cong lợi suất hiện tại không đảm bảo suy thoái, cũng không đảm bảo thị trường chứng khoán sụp đổ.

Ngoài ra, ngay cả khi thị trường chứng khoán sụp đổ, S&P 500 vẫn phục hồi trước khi suy thoái kết thúc. “Trong mọi cuộc suy thoái trong 50 năm qua – ngoại trừ sự sụp đổ của ngành công nghệ vào đầu những năm 2000 – S&P 500 bắt đầu tăng trở lại mức cao trước khi hoạt động kinh tế chạm đáy”, theo chiến lược gia Elyse Ausenbaugh của JP Morgan.

“Trong sự kiện trung bình, đợt tăng giá của thị trường bắt đầu bốn tháng rưỡi trước khi GDP chạm đáy và tạo ra mức tăng 30% trong giai đoạn đó”. Nói cách khác, các nhà đầu tư cố gắng tính toán thời điểm thị trường có thể dễ dàng bỏ lỡ những khoản lợi nhuận lớn.

Điều đó đưa tôi đến với tia hy vọng. S&P 500 đã phục hồi sau mọi đợt suy thoái trong lịch sử và không có lý do gì để nghĩ rằng đợt suy thoái tiếp theo sẽ khác. Theo nghĩa đó, đợt sụp đổ tiếp theo của thị trường chứng khoán thực sự có thể là một cơ hội mua vào to lớn.

Một số nhà phân tích Phố Wall coi trí tuệ nhân tạo (AI) là một trong những cơ hội đầu tư lớn nhất trong lịch sử loài người. Nhưng sự nhiệt tình không được kiểm soát đã khiến nhiều cổ phiếu AI được giao dịch ở mức định giá đắt đỏ. Một đợt sụp đổ của thị trường chứng khoán có thể mang lại cho các nhà đầu tư một cơ hội khác.

Ví dụ, cổ phiếu của Alphabet, Amazon và Microsoft đã giảm hơn 30% trong thị trường giá xuống gần đây nhất, và cổ phiếu của Nvidia và Advanced Micro Devices đã giảm hơn 60%. Sự sụt giảm tương tự có thể xảy ra trong đợt sụp đổ thị trường tiếp theo, nghĩa là các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của các công ty AI đó với mức thấp hơn nhiều so với giá hiện tại.

📣THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU ĐANG GIÓNG LÊN HỒI CHUÔNG CẢNH BÁO CÓ THỂ BÁO HIỆU SỰ SỤP ĐỔ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN – NHƯNG LẠI MANG ĐẾN TIA HY VỌNG CHO CÁC NHÀ ĐẦU TƯ
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và 3 tháng đã đảo ngược trước mọi cuộc suy thoái kể từ năm 1969, và phần đó của đường cong lợi suất hiện giờ cũng đang bị đảo ngược. Chỉ số S&P 500 đã giảm trung bình 35% trong các cuộc suy thoái kể…
✅𝐌ở 𝐭à𝐢 𝐤𝐡𝐨ả𝐧 𝐠𝐢𝐚𝐨 𝐝ị𝐜𝐡 𝐅𝐨𝐫𝐞𝐱, 𝐕à𝐧𝐠, 𝐂𝐡ỉ 𝐒ố, 𝐓𝐢ề𝐧 Đ𝐢ệ𝐧 𝐓ử... 𝐭𝐫ê𝐧 𝐬à𝐧 𝐠𝐢𝐚𝐨 𝐝ị𝐜𝐡 𝐭à𝐢 𝐜𝐡í𝐧𝐡 𝐪𝐮ố𝐜 𝐭ế 𝐧ổ𝐢 𝐭𝐢ế𝐧𝐠 𝐈𝐂𝐌𝐚𝐫𝐤𝐞𝐭𝐬
👉𝘓𝘪𝘯𝘬 𝘮ở 𝘵à𝘪 𝘬𝘩𝘰ả𝘯 𝘐𝘊𝘔𝘢𝘳𝘬𝘦𝘵𝘴 𝘤𝘩í𝘯𝘩 𝘵𝘩ứ𝘤: https://taichinhforex.com/go/icmarkets
👉Hướng Dẫn Cách Mở Tài Khoản Giao Dịch chính thức trên sàn ICMarkets: https://taichinhforex.com/huong-dan-cach-mo-tai-khoan-tren-san-ic-markets-moi-nhat/
👉Cách Đặt Lệnh và CopyTrade trên app cTrader của ICMarkets Thay Thế Cho MT4/MT5: https://taichinhforex.com/icmarkets-huong-dan-cach-dat-lenh-va-copy-trade-tren-nen-tang-ctrader/
✅𝐌ở 𝐭à𝐢 𝐤𝐡𝐨ả𝐧 𝐠𝐢𝐚𝐨 𝐝ị𝐜𝐡 𝐂𝐡ứ𝐧𝐠 𝐊𝐡𝐨á𝐧 𝐐𝐮ố𝐜 𝐓ế, 𝐅𝐨𝐫𝐞𝐱, 𝐕à𝐧𝐠, 𝐂𝐡ỉ 𝐒ố, 𝐓𝐢ề𝐧 Đ𝐢ệ𝐧 𝐓ử... 𝐭𝐫ê𝐧 𝐬à𝐧 𝐠𝐢𝐚𝐨 𝐝ị𝐜𝐡 𝐭à𝐢 𝐜𝐡í𝐧𝐡 𝐪𝐮ố𝐜 𝐭ế 𝐧ổ𝐢 𝐭𝐢ế𝐧𝐠 𝐄𝐱𝐧𝐞𝐬𝐬
👉𝘓𝘪𝘯𝘬 𝘮ở 𝘵à𝘪 𝘬𝘩𝘰ả𝘯 𝘌𝘹𝘯𝘦𝘴𝘴 𝘤𝘩í𝘯𝘩 𝘵𝘩ứ𝘤: https://taichinhforex.com/go/exness
👉Hướng Dẫn Cách Mở Tài Khoản Giao Dịch chính thức trên sàn Exness: https://taichinhforex.com/huong-dan-cach-mo-tai-khoan-giao-dich-forex-tren-san-exness/
👉Cách Cài Exness Trader App Để Giao Dịch Forex Thay Thế Cho MT4/MT5: https://taichinhforex.com/huong-dan-cach-cai-dat-exness-trader-app-de-bat-dau-giao-dich/
✅Top 5 Sàn Giao Dịch Forex Quốc Tế Tốt Nhất tại Việt Nam: https://taichinhforex.com/top-5-san-giao-dich-forex-tot-nhat-tai-viet-nam/
𝘟𝘦𝘮 𝘤𝘩𝘪 𝘵𝘪ế𝘵: https://taichinhforex.com/thi-truong-trai-phieu-dang-giong-len-hoi-chuong-canh-bao-co-the-bao-hieu-su-sup-do-cua-thi-truong-chung-khoan-nhung-lai-mang-den-tia-hy-vong-cho-cac-nha-dau-tu/
🤗🤗🤗Chúc bạn giao dịch thành công😇🤝👍☘️☘️☘️
#forex #chungkhoan #cfd #taichinh #dautu #cophieu #exness #icmarkets

Tài Chính Forex

Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!