- Cổ phiếu Nike đang cho thấy dấu hiệu có khả năng vượt trội trong những tháng và quý tới sau sự đảo ngược của “Ngày Giải phóng”, vượt qua S&P 500.
- Với sự phát triển mới khi hợp tác với nền tảng của Amazon, biên lợi nhuận có thể được cải thiện để thúc đẩy EPS tăng cao hơn.
- Có lý do khiến thị trường vẫn sẵn sàng trả giá cao cho cổ phiếu Nike và mức tăng trưởng trong tương lai này có thể là một lý do.
Gần đây đã có sự thoái lui đáng kể trong lĩnh vực bán lẻ, cả về giá cổ phiếu, và nền kinh tế Hoa Kỳ, được đánh dấu bằng sự chậm lại trong chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp.
Lý do chính cho hành vi và động lực này là các mức thuế quan thương mại gần đây do Tổng thống Trump áp dụng có thể đã khiến một số người trong lĩnh vực này lo sợ, vì lĩnh vực này phụ thuộc rất nhiều vào hàng nhập khẩu từ các quốc gia khác.
Hầu hết các quốc gia này, chẳng hạn như Trung Quốc và Việt Nam, chịu trách nhiệm cung cấp quần áo và vật liệu bán lẻ cho Hoa Kỳ, do đó đe dọa biên lợi nhuận và động lực chi phí hiện đang thấy trong tình trạng này. Về vấn đề này, có một cái tên cụ thể có thể chứng minh là cơ hội của chu kỳ, nơi ban lãnh đạo công ty đã cho thấy những dấu hiệu điều động sự không chắc chắn hiện tại này.
Cổ phiếu đang được đề cập đến là công ty sản xuất đồ thể thao và giày dép Nike Inc. NYSE: NKE, được biết đến rộng rãi vì tiếp xúc với Đài Loan, Việt Nam, và Trung Quốc. Chủ đề thú vị trong cổ phiếu này là, hành động giá của nó cho thấy ít thay đổi khi mức thuế quan cơ bản được công bố trong Ngày giải phóng của Trump vào tháng 4. Điều này có nghĩa là, hầu hết các kịch bản xấu nhất có thể đã được định giá vào công ty, tạo ra cơ hội mà các nhà đầu tư cần hiện nay.
Hành động giá: Một dấu hiệu tinh tế của sự tự tin
Trong khi cả chỉ số S&P 500 và cổ phiếu Nike đều quay trở lại mức như trong Ngày Giải phóng, cách chúng đạt được mức đó là điều quan trọng cần lưu ý đối với các nhà đầu tư Nike (hoặc những người đang cân nhắc mua). Cổ phiếu Nike đã vượt trội hơn chỉ số S&P 500 khoảng 5% kể từ ngày bán tháo mạnh đó, tạo tiền đề cho phe mua.
Lý do tại sao cổ phiếu này phục hồi nhanh hơn và mạnh mẽ hơn thị trường nói chung vẫn đang được tranh luận, nhưng các nhà đầu tư có thể yên tâm rằng, mức chiết khấu trước đó của cổ phiếu có thể đã tạo tiền đề cho sự phục hồi mạnh mẽ hơn và khiến nó hấp dẫn hơn xét về tỷ lệ rủi ro/phần thưởng.
Xét đến việc Nike hiện đã giảm xuống còn 63% so với mức cao nhất trong 52 tuần, cổ phiếu này đang ở trong thị trường giá xuống sâu theo định nghĩa của Phố Wall (giảm 20% so với mức cao nhất trong 52 tuần). Sự thật đáng khích lệ là Nike đã ở trong thị trường giá xuống từ lâu trước khi thuế quan Ngày Giải phóng có hiệu lực, đây là lý do tại sao điều đó quan trọng.
Khi sự bất ổn và biến động cuối cùng lắng xuống, Nike có thể là công ty đầu tiên phục hồi tốt hơn, như đã thể hiện kể từ Ngày Giải phóng so với chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư đã không ở lại để chứng kiến cổ phiếu lấy lại vinh quang trước đây.
Nhà đầu tư tỷ phú Bill Ackman quyết định chấm dứt cuộc chiến với cổ phiếu Nike, bán tháo vị thế của mình gần đây sau khi nắm giữ trong vài quý, điều này có vẻ như là một canh bạc giá trị hoàn hảo vào thời điểm đó. Điều thú vị là Ackman đã mua một cổ phần mới trong cổ phiếu của Amazon.com Inc. NASDAQ: AMZN.
Sự trùng hợp ngẫu nhiên? Động thái mới của Nike trong sự hợp tác với Amazon
Có lẽ Ackman đã quyết định tiếp tục đầu tư vào Nike theo những cách khác, và có vẻ như đây là trường hợp đúng, vì thời điểm ông thay đổi vị trí và thông báo mới từ Nike có vẻ trùng nhau.
Để ứng phó với thế giới mới về thuế quan và chi phí không chắc chắn, Nike đã quay lại hợp tác với Amazon, trở thành nhà cung cấp trực tiếp trên nền tảng này và loại bỏ một loạt chi phí bổ sung bằng cách bỏ qua khâu trung gian và các chi phí chung cũng như hậu cần liên quan.
Tác động tài chính không phải là tác động duy nhất có thể xảy ra đối với hoạt động kinh doanh của Nike, vì khả năng kiểm soát trải nghiệm của người tiêu dùng và chất lượng giao hàng cũng có thể bị ảnh hưởng theo hướng tích cực (chưa kể đến việc đơn giản hóa việc duy trì quyền kiểm soát đối với hàng tồn kho).
Những tác động này đối với tài chính có thể sẽ đẩy dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hiện tại lên cao hơn, vì biên lợi nhuận tốt hơn do chi phí thấp hơn có thể giúp Nike có cơ hội báo cáo EPS tốt hơn và cao hơn trong tương lai. Ngay cả trước khi thay đổi này được triển khai, các nhà phân tích Phố Wall hiện kỳ vọng EPS sẽ đạt tới 0.60 đô la cho quý 4 năm 2025.
So với EPS được báo cáo gần đây nhất của Nike là 0,54 đô la, dự báo này sẽ kêu gọi tốc độ tăng trưởng ròng lên tới 11% vào cuối năm. Như các nhà đầu tư biết, tăng trưởng EPS đi đâu, giá cổ phiếu cũng vậy, điều này có thể biện minh cho việc giao dịch cổ phiếu ở mức giá trên thu nhập (P/E) là 18,9 lần so với mức trung bình của phần còn lại của ngành bán lẻ là 15,2 lần.
Mức phí bảo hiểm này cũng được phản ánh trong tỷ lệ giá trên sổ sách (P/B), trong đó Nike có bội số 6,4 lần so với mức trung bình của ngành hiện nay chỉ là 4,8 lần. Tất nhiên, một số nhà đầu tư vẫn có thể coi đây là mức giá đắt đỏ, không nhận ra rằng thị trường sẽ luôn trả mức phí bảo hiểm cho các cổ phiếu mà họ tin rằng có thể vượt trội hơn nhóm ngang hàng và thị trường nói chung.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
