- Bất chấp rủi ro ngày càng tăng, S&P 500 vẫn vượt qua mọi khó khăn và có xu hướng ngày càng cao.
- Thu nhập và lợi nhuận vốn hỗ trợ đà tăng giá và cho thấy giá có thể tăng lên mức 6000, mức có thể đạt được vào cuối năm.
- Đợt tăng giá có thể sẽ tiếp tục vào năm 2025 vì Fed đang hạ lãi suất.
S&P 500 (NYSEARCA: SPY) thách thức tỷ lệ cược và rủi ro gia tăng để tiếp tục xu hướng của mình. Thị trường đã vượt qua ngưỡng hỗ trợ quan trọng vào cuối tháng 9 và đang trên đà đạt mục tiêu trường hợp tăng giá gần 6000 vào cuối năm. Động thái này được thúc đẩy bởi Fed, vốn có xu hướng giảm lãi suất nhưng được thúc đẩy bởi triển vọng mạnh mẽ về thu nhập. Với hai lực lượng dường như song song, mức 6000 chỉ có thể là điểm dừng trên con đường đạt đến mức cao hơn nữa.
Mục tiêu 6000 của S&P 500 được đưa ra về mặt kỹ thuật và có khả năng là thấp. Với triển vọng tăng trưởng thu nhập và cổ tức và giả định không có thay đổi nào về bội số giá, mức tăng trưởng 15% dự kiến cho năm 2025 cho thấy khả năng đạt 6600 vào cuối năm sau.
Xu hướng tăng của S&P 500 được hỗ trợ bởi tăng trưởng thu nhập
Triển vọng tăng trưởng thu nhập của S&P 500 đang thúc đẩy thị trường ngày hôm nay. Mặc dù dự báo cho FQ3 2024, FQ4 và nửa đầu năm sau đã giảm nhẹ kể từ mùa hè, nhưng chúng vẫn mạnh ở mức lần lượt là 4,1%, 14,2% và 13,5%.
Chi tiết quan trọng là mục tiêu tăng trưởng FQ3, giảm theo trình tự từ mức hai chữ số thấp, là bệ phóng cho sự tăng tốc tuần tự trong Q4 và tăng trưởng hai chữ số bền vững trong nửa đầu năm sau. Vì Fed đang hạ lãi suất và dữ liệu kinh tế vẫn lành mạnh, nên ước tính cho năm sau có thể quá thấp.
Triển vọng tăng trưởng đối với cổ tức và mua lại cổ phiếu cũng hỗ trợ xu hướng tăng trong S&P 500. Không phải tất cả các công ty S&P 500 đều trả cổ tức hoặc mua lại cổ phiếu, nhưng hầu hết đều làm vậy và một số thì làm cả hai.
Triển vọng là tăng trưởng bền vững vào năm 2025 ở mức hoặc cao hơn tốc độ đã đặt ra vào năm 2024, ở mức trung bình một chữ số đối với phân phối và ở mức cao một chữ số đối với mua lại.
Goldman Sachs ước tính rằng mua lại cổ phiếu vào năm 2025 sẽ vượt 1 nghìn tỷ đô la, lập kỷ lục được hỗ trợ bởi tăng trưởng thu nhập, lãi suất thấp hơn và điều kiện kinh tế phục hồi.
Dữ liệu kinh tế cho thấy những điểm yếu cục bộ vào năm 2024 nhưng nhìn chung vẫn lành mạnh, phù hợp với dự báo của Goldman, với tăng trưởng việc làm mạnh hơn dự kiến và lạm phát tiền lương duy trì ở mức gần 4,0%.
Tăng trưởng GDP chậm lại có thể cản trở tăng trưởng thu nhập, nhưng mức dự báo từ 2% đến 2,5% vẫn vững chắc và có khả năng là ước tính thấp.
Công nghệ vốn hóa lớn vẫn là trọng tâm: Điều đó có thể thay đổi vào năm 2025
Giá cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn có khả năng sẽ tăng vào năm 2024 và đầu năm 2025. Tuy nhiên, vẫn nên dự đoán sự biến động vì VIXCBOE: VIX vẫn ở mức cao và có dấu hiệu suy yếu về mặt kỹ thuật. Lời cảnh báo cho các nhà đầu tư là không nên theo đuổi giá cổ phiếu cao hơn mà hãy đợi giá giảm trước khi mua, bám sát chất lượng và sẵn sàng thoát ra nhanh chóng.
Mặc dù đợt tăng giá dự kiến sẽ mở rộng sang tất cả các lĩnh vực vào năm 2025, bao gồm sức mạnh trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, vật liệu, truyền thông và công nghệ, trọng tâm vẫn sẽ là vốn hóa lớn và AI. Các lĩnh vực truyền thông và công nghệ sẽ là lĩnh vực tăng trưởng nhanh thứ hai và thứ tư, điều đó có nghĩa là tiền sẽ tiếp tục chảy vào các tên tuổi hàng đầu, bao gồm NVIDIA NASDAQ: NVDA, Microsoft NASDAQ: MSFT, Amazon NASDAQ: AMZN, Google NASDAQ: GOOG và những gã khổng lồ khác được hỗ trợ bởi AI.
Trong số các rủi ro đối với các nhà đầu tư là sự tập trung. S&P 500 là một chỉ số được tính theo vốn hóa thị trường, do đó, càng có nhiều tiền chảy vào công nghệ, thì tác động của nó lên thị trường càng lớn khi bong bóng AI vỡ.
Năm cổ phiếu nắm giữ hàng đầu trong S&P, bao gồm Apple NASDAQ: AAPL NVIDIA, Microsoft và những công ty khác được đề cập đã chiếm 30% toàn bộ chỉ số, do đó rủi ro là có thật.
Chính sách của Fed cuối cùng sẽ thể hiện trong dữ liệu và kết quả, chỉ ra tình hình kinh tế đang cải thiện và sức mạnh của vốn hóa nhỏ có thể chấm dứt thị trường tăng giá đối với các cổ phiếu vốn hóa lớn.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
