Santa Rally là gì và cổ phiếu nào có thể tăng giá vào dịp Giáng sinh năm nay?

Santa Rally là gì?

Santa Rally là hiện tượng thị trường chứng khoán khi cổ phiếu trên khắp các thị trường phát triển có tác động tích cực ngắn hạn vào khoảng Giáng sinh. Nhiều nhà phân tích cho rằng, sự gia tăng đủ điều kiện là Santa Rally nếu nó diễn ra vào tuần trước Giáng sinh, với tác động kết thúc vào khoảng đầu tháng 1.

Có một số giả thuyết về lý do tại sao đôi khi có đợt tăng giá: một số cho rằng, cảm giác lạc quan chung theo mùa là yếu tố then chốt, trong khi những người khác cho rằng đó là tác động kết hợp của tiền thưởng ngày lễ tác động đến thị trường chứng khoán cùng với những cân nhắc về thuế cuối năm.

Cũng đáng lưu ý là, nhiều tổ chức giảm giao dịch trong kỳ nghỉ lễ, khiến các nhà đầu tư bán lẻ có ảnh hưởng lớn hơn. Ngoài ra, một số ngày giao dịch được rút ngắn vào dịp Giáng sinh, tạo ra tính thanh khoản cao hơn và giúp dễ dàng thấy được những biến động mạnh.

Liệu Santa Rally có phải là một hiện tượng có thật không?

Có nhiều điều kỳ lạ về lịch cần cân nhắc khi đầu tư và giao dịch – ví dụ, “sell in May and go away – bán vào tháng 5 và bỏ đi” – hay nói cách khác, bán ra khỏi thị trường trong mùa hè. Sau đó là “hiệu ứng tháng 10”, khi các nhà giao dịch nghĩ rằng thị trường có xu hướng bán tháo trong tháng. Hoặc thậm chí là “Phong vũ biểu tháng 1”, một lý thuyết cho rằng lợi nhuận vào tháng 1 sẽ định hình xu hướng thị trường trong 11 tháng tiếp theo.

Có một số bằng chứng cho những tác động này, nhưng có lẽ điều quan trọng là phải nhận ra tâm lý đằng sau chúng. Có thể nói, một phần lớn của tác động là niềm tin vào tác động; các nhà đầu tư tin rằng Santa Rally sẽ xảy ra, vì vậy hãy đầu tư nhiều hơn để hưởng lợi, do đó tạo ra đợt tăng giá trong một vòng phản hồi tích cực thu hút nhiều nhà đầu tư hơn mỗi năm.

Nhưng dù đúng hay không thì vẫn có bằng chứng rõ ràng cho thấy tác động này là có thật – mặc dù hiệu suất của những năm trước không đảm bảo cho năm nay.

Thuật ngữ này lần đầu tiên được đặt ra vào năm 1972 bởi Yale Hirsch, người sáng lập ra Stock Trader’s Almanac, người đã định nghĩa đợt tăng giá là 5 ngày cuối cùng của năm giao dịch và 2 ngày đầu tiên của năm tiếp theo – mặc dù hiện nay khung thời gian này không còn được xác định rõ ràng nữa.

7 ngày này đã mang lại lợi nhuận tích cực cho S&P 500 trong khoảng 80% thời gian, kể từ khi thành lập cho đến năm 2022 – hay 58 năm trong số 73 năm đó – với tốc độ tăng trưởng trung bình là 1.4%.

Điều đáng chú ý là trong tuần trước ngày Giáng sinh, dường như không có bằng chứng nào cho hay chống lại tác động tích cực, mặc dù một số nhà phân tích cho rằng cổ phiếu giá trị hoạt động tốt hơn cổ phiếu tăng trưởng trong tuần này.

Tuy nhiên, trong toàn bộ tháng 12, FTSE 100 đã đạt mức trung bình khoảng 2.3% kể từ khi thành lập vào năm 1984 – và đã có một đợt Santa Rally 24 lần từ năm 1994 đến năm 2023. Hơn nữa, chỉ có 6 lần trong giai đoạn này, chỉ số này chỉ có một tháng âm. Điều thú vị là ngay cả trong cuộc Khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, FTSE vẫn có một đợt Santa Rally, và một lần nữa trong đại dịch vào năm 2020 và 2021.

Như bạn có thể mong đợi, Santa Rally có xu hướng tác động đến các lĩnh vực chịu ảnh hưởng của tâm lý và chi tiêu của người tiêu dùng. Cổ phiếu bán lẻ và tiêu dùng tùy ý có liên quan đến mua sắm trong kỳ nghỉ có thể hoạt động tốt hơn, đặc biệt là khi nền kinh tế mạnh.

Các công ty trong lĩnh vực công nghệ cũng có thể hưởng lợi, vì Giáng sinh có thể là thời điểm mà các kỷ lục về thanh toán kỹ thuật số và thương mại điện tử bị phá vỡ. Các công ty trong lĩnh vực tài chính cụ thể cũng được hưởng lợi, với các nhà môi giới và ngân hàng đầu tư được hưởng mức phí nhà đầu tư bán lẻ tăng.

Ưu và nhược điểm của việc đầu tư và giao dịch Santa Rally

Như thường lệ, mỗi chiến lược đều có ưu điểm và nhược điểm:

Ưu điểm của Santa Rally

• Lợi nhuận – theo lịch sử, có bằng chứng tốt về lợi nhuận tích cực trong các cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ và Vương quốc Anh trong giai đoạn này. Santa Rally có thể là một cơ hội tốt, đặc biệt là đối với các nhà giao dịch.
• Khối lượng – với nhiều nhà đầu tư tổ chức vắng mặt, khối lượng thấp hơn và điều này có thể giúp các nhà đầu tư bán lẻ kiểm soát thị trường tốt hơn.
• Sự lạc quan – Thời điểm Giáng sinh thường là thời điểm tích cực trong năm, và điều này có thể tạo ra môi trường mua sắm, đặc biệt là khi tiền thưởng được trao tặng.

Nhược điểm của Santa Rally

• Biến động – khối lượng thấp có thể là con dao hai lưỡi, vì sự gia tăng nhanh chóng có thể được theo sau bởi sự sụt giảm mạnh. Đây có lẽ là một môi trường rủi ro cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm.
• Sự không chắc chắn – mặc dù có xu hướng lịch sử rõ ràng, điều này không có nghĩa là thị trường sẽ tăng trong năm nay. Đây là hiện tượng được quan sát, không phải là sự đảm bảo.
• Rủi ro – các nhà giao dịch muốn tạo ra lợi nhuận nhanh có thể bị ảnh hưởng nếu có sự điều chỉnh.
• Nguyên tắc cơ bản – các nhà đầu tư dài hạn khó có thể thấy được nhiều lợi ích từ đợt tăng giá Santa do thời gian quá ngắn.

5 cổ phiếu Santa Rally đáng chú ý nhất Giáng sinh 2024

Những cổ phiếu này được chọn vì tầm quan trọng của chúng trong mùa lễ.

1. 1. Coca Cola
   2. Marks & Spencer
   3. Diageo
   4. Games Workshop
   5. Halfords

Coca-Cola (NYSE: KO)

Bạn gần như không thể nghĩ đến Giáng sinh mà không có Coca-Cola. Thật vậy, công ty đã đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình hình ảnh hiện đại của Ông già Noel là một nhân vật vui vẻ, mặc bộ đồ đỏ – thuê nghệ sĩ Haddon Sundblom, người đã giúp phổ biến bộ đồ đỏ mang tính biểu tượng và bộ râu trắng.

Coca-Cola sở hữu bản quyền của hàng chục thương hiệu nước giải khát trên toàn thế giới và doanh thu hữu cơ không theo GAPP tăng 9% so với cùng kỳ năm trước lên 11.9 tỷ đô la vào quý 3 năm 2024.

Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc điều hành James Quincey nhiệt tình nói rằng, “Doanh nghiệp của chúng tôi tiếp tục chứng minh khả năng phục hồi trước môi trường bên ngoài năng động. Chúng tôi được khích lệ bởi hiệu suất trong năm và khả năng quản lý các thách thức trong ngắn hạn của hệ thống trong khi vẫn tập trung vào các cơ hội tăng trưởng dài hạn.”

Marks & Spencer (LON: MKS)

Marks & Spencer được cho là đồng nghĩa với sự sang trọng của Giáng sinh. “Đây không chỉ là một chiếc bánh Giáng sinh…”, đây là một chiến dịch quảng cáo cực kỳ hiệu quả.

Công ty đã ngày càng phát triển mạnh mẽ hơn trong vài năm qua dưới sự điều hành của CEO Stuart Machin, với giá cổ phiếu tăng gấp 4 lần kể từ quý 3 năm 2022.

Trong kết quả nửa năm, lợi nhuận trước thuế và các khoản điều chỉnh tăng 17.2% so với cùng kỳ năm trước lên 407.8 triệu Bảng Anh, trong đó doanh số bán thực phẩm là điểm nhấn, tăng khoảng 8.1% trong năm.

Machin lưu ý rằng “Việc thực hiện chiến lược “Định hình lại M&S để tăng trưởng” của chúng tôi một lần nữa đã mang lại sự gia tăng về khách hàng, giá trị và khối lượng bán hàng, thị phần, lợi nhuận và lợi nhuận. Cả Thực phẩm và Quần áo hiện đã mang lại sự tăng trưởng thị phần trong bốn năm liên tiếp. Trọng tâm trong chiến lược của chúng tôi là tầm nhìn trở thành nhà bán lẻ đáng tin cậy nhất, với các sản phẩm chất lượng là trọng tâm trong mọi việc chúng tôi làm.”

Diageo (LON: DGE)

Diageo sở hữu nhiều thương hiệu rượu mang tính biểu tượng – bao gồm Johnnie Walker, Guiness, Tanqueray, Baileys và Smirnoff – được bán trên toàn thế giới.

Ngược lại hoàn toàn với Marks & Spencer, công ty đồ uống này đã phải chịu đựng một vài năm tồi tệ – do cảnh báo lợi nhuận, doanh số bán hàng giảm ở Mỹ Latinh và Caribe, và các vấn đề về hàng tồn kho được báo cáo rộng rãi. Nhưng UBS gần đây đã nâng mục tiêu từ “bán” lên “mua”, với mục tiêu giá là 2,920p.

Trong kết quả cả năm, doanh thu ròng là 20.3 tỷ đô la, với lợi nhuận hoạt động tăng khoảng 8.2% so với cùng kỳ năm trước. Tổng giám đốc điều hành Debra Crew đã thông báo rằng “Mặc dù năm tài chính 24 là một năm đầy thách thức đối với cả ngành của chúng tôi và Diageo với sự biến động liên tục về kinh tế vĩ mô và địa chính trị, chúng tôi tập trung vào việc thực hiện các hành động cần thiết để đảm bảo Diageo có vị thế tốt để tăng trưởng khi môi trường tiêu dùng được cải thiện.”

Games Workshop (LON: GAW)

Games Workshop là một trong những câu chuyện thành công nổi tiếng nhất của London trong những năm gần đây, và nhà sản xuất trò chơi chiến tranh thu nhỏ, có trụ sở tại Nottingham, tiếp tục lập kỷ lục mới. Sản phẩm của họ chắc chắn là xa xỉ, nhưng nhu cầu trong mùa Giáng sinh có thể tăng vì lý do tặng quà.

Trong bản cập nhật giao dịch gần đây, Games Workshop đã thông báo rằng “giao dịch kể từ lần cập nhật gần nhất vào ngày 18 tháng 9 năm 2024 đang vượt xa kỳ vọng. Ước tính của Hội đồng quản trị về kết quả trong sáu tháng tính đến ngày 1 tháng 12 năm 2024, theo tỷ giá thực tế, là doanh thu cốt lõi không dưới 260 triệu Bảng Anh (2023/24: 235,6 triệu Bảng Anh) và doanh thu cấp phép không dưới 30 triệu Bảng Anh (2023/24: 13.0 triệu Bảng Anh). Lợi nhuận trước thuế (“PBT”) của Tập đoàn ước tính không dưới 120 triệu Bảng Anh (2023/24: 96,1 triệu Bảng Anh).”

Halfords (LON: HFD)

Cổ phiếu Halfords đã giảm trong 2 đến 3 năm qua, nhưng nhà bán lẻ này có một vị trí đặc biệt tại Vương quốc Anh với tư cách là nhà bán lẻ xe đạp được lựa chọn. Và nếu có một món quà kinh điển, thì đó là một chiếc xe đạp mới.

Trong kết quả tạm thời gần đây, dòng tiền tự do tăng lên 28.1 triệu Bảng Anh, đưa lợi nhuận cơ bản trước thuế lên mức “gần như bằng phẳng” là 21 triệu Bảng Anh. Công ty có thể đang xoay chuyển triển vọng của mình, với hàng tồn kho giảm 18.8 triệu Bảng Anh so với cùng kỳ năm trước và cổ tức tạm thời là 3p được công bố.

Tổng giám đốc điều hành Graham Stapleton lưu ý rằng “Tôi thực sự hài lòng với tiến độ mà chúng tôi đã đạt được trong nửa đầu năm. Trước những khó khăn liên tục, chúng tôi vẫn tiếp tục tập trung vào việc kiểm soát các yếu tố có thể kiểm soát được, với cách tiếp cận có kỷ luật đối với việc tối ưu hóa chi phí và biên lợi nhuận.”

Tóm tắt

• Santa Rally là hiện tượng thị trường chứng khoán khi cổ phiếu trên khắp các thị trường phát triển chứng kiến ​​tác động tích cực trong ngắn hạn vào khoảng Giáng sinh.
• Đợt tăng giá thường được định nghĩa là năm ngày cuối cùng của năm giao dịch và hai ngày đầu tiên của năm tiếp theo, mặc dù khung thời gian hiện nay ít được xác định hơn.
• Santa Rally có xu hướng tác động đến các lĩnh vực chịu ảnh hưởng của tâm lý và chi tiêu của người tiêu dùng, bao gồm cổ phiếu bán lẻ và tiêu dùng tùy ý.
• Mặc dù có xu hướng lịch sử rõ ràng, điều này không có nghĩa là thị trường sẽ tăng trong năm nay. Đây là hiện tượng được quan sát, không phải là sự đảm bảo.