LÀM THẾ NÀO ĐỂ XÁC ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TĂNG (BÒ) HOẶC GIẢM (GẤU)?
Thị trường bò và thị trường gấu – hai động vật rất khác nhau – theo nhiều cách. Khả năng có thể phân biệt xem liệu bạn đang ở trong thị trường Bull (tăng) hay thị trường Bear (đi xuống) là điều cơ bản đối với các nhà giao dịch cũng như nhà đầu tư.
Và nếu bạn có thể xác định khi nào thị trường đang thay đổi từ xu hướng này sang xu hướng khác, thì bạn có thể đặt mình vào vị trí được hưởng lợi từ một thị trường đang lên hoặc xuống.
Chúng ta sẽ xem xét cách phân tích cơ bản và kỹ thuật có thể giúp bạn xác định khi nào thị trường sắp chuyển hướng, và cách bạn nên tìm để định vị bản thân và tận dụng động thái này.
SỰ KHÁC BIỆT GIỮA THỊ TRƯỜNG BÒ VÀ THỊ TRƯỜNG GẤU
- Nhà giao dịch nên biết cách tự tin tiếp cận, vào và ra khỏi thị trường bò hoặc gấu.
- Những thay đổi cơ bản vĩ mô thường báo hiệu những thay đổi của thị trường.
- Tâm lý tích cực giúp thúc đẩy thị trường bò, và tâm lý tiêu cực giúp thúc đẩy thị trường gấu.
- Động thái của thị trường gấu có xu hướng biến động hơn.
- Phân tích kỹ thuật có thể giúp xác định điểm vào và ra thị trường.
- Xem ví dụ thực tế về một thị trường đang thay đổi.
THỊ TRƯỜNG TĂNG TRƯỞNG (BÒ) LÀ GÌ?
Thị trường giá lên được đặc trưng bởi giá tăng, tâm lý tích cực đang diễn ra, và bối cảnh kinh tế tích cực.
Một số liệu phổ biến được sử dụng để xác định thị trường bò là khi giá của một tài sản đã tăng cao hơn 20% so với mức thấp đáng kể gần đây.
Thị trường giá lên có thể kéo dài hàng tháng hoặc thậm chí hàng năm.
THỊ TRƯỜNG GIẢM (GẤU) LÀ GÌ?
Thị trường gấu hoàn toàn trái ngược với thị trường bò, và được đặc trưng bởi giá giảm, tâm lý kém, hoặc tiêu cực, và thông thường là bối cảnh kinh tế suy yếu.
Thị trường giá xuống có thể tạo ra những biến động giá dữ dội, và các biến động cũng có thể kéo dài hàng tháng hoặc hàng năm – mặc dù chúng có xu hướng diễn ra nhanh hơn so với thị trường tương tự.
NGUYÊN TẮC CƠ BẢN LÀ CHỈ DẪN CHO THỊ TRƯỜNG TĂNG HOẶC GIẢM
Phân tích cơ bản giúp các nhà giao dịch vẽ ra bức tranh hiện đại của thị trường tài chính, cho phép họ đào sâu bằng cách sử dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích khác.
Vai trò của ngân hàng trung ương rất quan trọng trong thị trường tài chính hiện đại, và cần được theo dõi chặt chẽ để xác định tình trạng hiện tại của nền kinh tế và xu hướng lãi suất trong tương lai.
Nếu một ngân hàng trung ương thông báo rằng họ đang thay đổi lập trường chính sách tiền tệ, hoặc nền kinh tế hiện đang mở rộng/thu hẹp, thì thị trường ngoại hối và thu nhập cố định cũng sẽ thay đổi giá/giá trị của chúng để phản ánh điều này.
Ngoài ra, bối cảnh chính trị cần phải được tính đến, cùng với bất kỳ sự gián đoạn hoặc tranh chấp thương mại nào cả trong nội bộ và với các đối tác bên ngoài.
Các nguyên tắc cơ bản về cổ phiếu hơi khác nhau, vì chúng có xu hướng tập trung vào các công ty hơn, xem xét các số liệu bao gồm: dòng tiền, cổ tức, thu nhập, lợi tức đầu tư, và lịch sử quản lý, cũng như năng lực, cùng các cân nhắc khác.
TÂM LÝ THỊ TRƯỜNG LÀ MỘT ĐỘNG LỰC QUAN TRỌNG
Tâm lý thị trường có một vai trò rất quan trọng khi quyết định xem một loại tài sản có đang trên đà tăng giá hay không.
Tâm lý được coi là xu hướng chung của thị trường, với tâm lý lạc quan, tích cực là động lực thúc đẩy thị trường tăng giá, trong khi, xu hướng thị trường tiêu cực hoặc bi quan thường sẽ khiến giá giảm xuống.
“Tham lam” và “sợ hãi” là hai thái cực, trong đó, thị trường giá lên thu hút các nhà đầu tư muốn bắt kịp xu hướng, thị trường giá xuống với đầy rẫy những người kêu gọi cắt giảm rủi ro cũng sẽ thu hút những người bán khống muốn kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá.
Khi các chỉ báo này đạt đến mức cực đoan, chúng cũng có thể gợi ý rằng, thị trường sắp đảo chiều do việc định vị trở nên quá phiến diện, khiến xu hướng dễ bị đảo ngược.
Các chỉ báo tâm lý trái ngược cũng có thể tỏ ra rất hữu ích trong việc đánh giá diễn biến thị trường, khi các nhà giao dịch tìm cách đi ngược lại mức độ sợ hãi và tham lam cực độ.
THỊ TRƯỜNG GẤU CÓ THỂ RẤT BIẾN ĐỘNG
Trong một thị trường giá lên, các nhà giao dịch tự tin về bối cảnh thị trường, và sẵn sàng đầu tư hoặc giao dịch và giữ vị thế lâu hơn.
Trong một thị trường giá xuống, sự bất ổn rình rập thị trường khiến các nhà giao dịch liên tục lo lắng về việc giá giảm.
Nếu bạn bán khống trong thị trường giá xuống, việc tiếp tục giữ vị thế của mình – và sự can đảm của bạn – có thể trở nên khó khăn do sự không chắc chắn quá mức này, và nỗi lo sợ về một sự đảo chiều mạnh mẽ.
Sự không chắc chắn này làm tăng thêm sự biến động cho thị trường, vì các nhà giao dịch có thể bị cuốn vào việc mua và bán ở mức mà họ thường không cân nhắc do hành động giá thất thường.
Giá giảm mạnh cũng có thể lôi kéo người mua quay trở lại thị trường – ‘Mua mức giảm’ – những người sau đó nhanh chóng bán vị thế của mình khi giá tiếp tục giảm, một lần nữa làm tăng thêm tâm lý tiêu cực và hành động giá thất thường.
Câu ngạn ngữ vẫn đúng – “Đừng cố bắt con dao rơi”. Hãy nhớ rằng, người ta thường thấy xu hướng tăng giá ngắn hạn trong thị trường giá xuống dài hạn, và ngược lại.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ĐƯỢC THÚC ĐẨY BỞI HÀNH ĐỘNG GIÁ, VÀ KHÔNG CÓ GÌ KHÁC
Phân tích kỹ thuật là việc sử dụng phân tích thống kê để giúp đánh giá giá của một tài sản hoặc thị trường.
Bằng cách sử dụng dữ liệu giao dịch lịch sử, bao gồm giá và khối lượng, nhà giao dịch có thể xây dựng biểu đồ và xem liệu một tài sản hoặc thị trường có bị định giá thấp hay định giá quá cao hay không, đồng thời, xác định các khung thời gian mà các điều kiện này có thể đảo ngược hoặc kéo dài.
Các nhà giao dịch tích cực có thể sử dụng biểu đồ có khung thời gian ngắn tới một phút, trong khi các nhà đầu tư dài hạn có thể sử dụng biểu đồ hàng ngày hoặc hàng tuần, để giúp họ xác định quan điểm của mình khi đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt hơn.
Có nhiều xu hướng giá khác nhau có thể giúp nhà giao dịch “dự đoán” những động thái trong tương lai.
Bao gồm:
- Xu hướng giá định hướng – xu hướng đi lên với các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn xác nhận thị trường giá lên, trong khi xu hướng giảm với các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn xác nhận thị trường giá xuống.
- Các mô hình giá lịch sử – nhiều nhà phân tích kỹ thuật nhìn về quá khứ để giúp dự đoán tương lai. Liệu một tài sản có luôn tăng hoặc giảm ở một mức giá nhất định trên biểu đồ không, và nếu có thì điều này đã xảy ra bao nhiêu lần? Liệu một tài sản có mối quan hệ trực tiếp với một tài sản khác – mối tương quan – và nếu có, thì hai thị trường có mối tương quan chính xác đến mức nào, và có bất kỳ độ trễ thời gian nào giữa các biến động không?
- Khối lượng có thể giúp xác định những thay đổi của thị trường – nếu một tài sản đột ngột đảo chiều với khối lượng lớn hơn bình thường, các nhà giao dịch nên lưu ý rằng, có thể đang diễn ra sự thay đổi về hướng.
- Nếu biến động với khối lượng nhỏ hoặc bình thường thì khả năng đảo chiều sẽ khó xảy ra hơn.
- Nếu khối lượng trong một xu hướng tăng giảm, có thể động lượng của động thái này đang chậm lại, một dấu hiệu khác cho thấy thị trường có thể đảo chiều.
THỊ TRƯỜNG THAY ĐỔI TỪ GIẢM SANG TĂNG
S&P 500 THAY ĐỔI GIỮA THỊ TRƯỜNG BÒ VÀ THỊ TRƯỜNG GẤU
Biểu đồ bên dưới cho thấy S&P 500 đã thay đổi như thế nào giữa thị trường tăng trưởng và thị trường giảm giá – và ngược lại – trong 23 năm qua.
Mặc dù biểu đồ cho thấy thời điểm và vị trí thị trường đảo chiều, điều quan trọng là cũng phải xem xét hậu trường, và xem những thay đổi cơ bản nào đã thúc đẩy thị trường.
Thị trường giá xuống đầu tiên bắt đầu vào đầu năm 2000 khi bong bóng dot-com vỡ, sau khi mức định giá thị trường cổ phiếu quá cao áp dụng cho một loạt công ty internet giảm đột ngột.
Khi lòng tham chuyển sang sợ hãi, nhà đầu tư bán tháo cổ phiếu cho đến khi thị trường tìm được điểm cân bằng và ổn định, kết thúc giai đoạn thị trường giá xuống.
Vào tháng 3 năm 2003, thị trường tài chính bắt đầu tăng cao hơn, được hỗ trợ bởi việc tăng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng và cắt giảm thuế do Tổng thống Mỹ Bush khởi xướng.
Những đợt cắt giảm thuế này – những thay đổi cơ bản về mặt vĩ mô – đã giúp thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế cho đến khi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 ảnh hưởng đến thị trường.
Vào cuối năm 2007 và đầu năm 2008, sự sụt giảm giá nhà ở Mỹ – khi đó là trụ cột của tài sản tiêu dùng – và sự tăng trưởng chậm lại của Mỹ đã khiến giá cổ phiếu giảm mạnh.
Chính phủ Mỹ buộc phải can thiệp để cứu ngân hàng đầu tư ốm yếu Bear Stearns, trước khi hỗ trợ Fannie Mae và Freddie Mac, hai công ty thế chấp được chính phủ tài trợ, những người đã mua hàng trăm tỷ khoản vay mua nhà dưới chuẩn.
Từ tháng 9 năm 2007 đến tháng 3 năm 2009, S&P 500 giảm gần 60% do tâm lý tiêu cực lan tràn.
Năm 2008, nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cần phải hành động nhanh chóng.
Với lãi suất đã gần bằng 0, ngân hàng trung ương Mỹ đã bắt tay vào ba đợt nới lỏng định lượng (QE) khác nhau để bơm tiền vào nền kinh tế, thông qua việc mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp.
Tổng cộng, từ năm 2008 đến cuối năm 2015, bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã tăng từ 900 tỷ USD lên 4.5 nghìn tỷ USD, thông qua ba vòng QE.
BIỂU ĐỒ HÀNG THÁNG CỦA S&P 500 TỪ NĂM 1996 – THÁNG 4 NĂM 2019
XÁC ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TĂNG HAY GIẢM – KẾT LUẬN
Bài viết này đã chỉ ra nhiều cách khác nhau để xác định chuyển động của thị trường bằng cách sử dụng phân tích cơ bản và kỹ thuật.
Như với tất cả các khía cạnh của giao dịch, thực hành và kiến thức là vô giá, và sẽ giúp bạn xác định các chuyển động và tâm lý thị trường một cách nhanh chóng và đáng tin cậy hơn.
Thị trường giá xuống có thể di chuyển rất nhanh, vì tâm lý tiêu cực thúc đẩy biến động giá mạnh, trong khi hầu hết thị trường giá lên di chuyển với tốc độ ít điên cuồng hơn một chút.
Hãy nhớ rằng, trong cả thị trường Bò và Thị trường Gấu, những biến động ngắn hạn theo hướng ngược lại có thể xảy ra mà không làm mất đi xu hướng chính – và cơ hội đó có thể được tìm thấy ở cả hai hướng.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
