Nền kinh tế toàn cầu đang đối mặt với một giai đoạn tăng trưởng yếu, lạm phát dai dẳng, và nguy cơ gia tăng.
Trong năm 2023, chính sách tiền tệ thắt chặt và lãi suất thực tế cao hơn, kết hợp với giá năng lượng tăng cao, tăng trưởng thu nhập hộ gia đình yếu, và sự mất lòng tin giảm sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng.
Dựa trên tình hình đáng lo ngại này, số việc làm mất đi có thể ít hơn dự đoán, nhưng điều đó là vì doanh nghiệp muốn giữ lại người lao động của họ, vì sau đại dịch, họ gặp khó khăn trong việc tuyển dụng các nhân viên phù hợp.
Những khoản tiết kiệm tích luỹ trong thời kỳ đại dịch hỗ trợ cho hộ gia đình và doanh nghiệp.
Tuy nhiên, việc phân phối của những khoản tiết kiệm này không đồng đều, và tỷ lệ tiết kiệm của hộ gia đình dự kiến sẽ giảm đáng kể ở nhiều nền kinh tế tiên tiến.
Tăng trưởng thu nhập thực sự không có khả năng tăng tốc cho đến năm sau, khi áp lực lạm phát dự kiến sẽ giảm, tạo điều kiện cho các biện pháp nới lỏng tiền tệ tại Bắc Mỹ, châu Âu và nhiều nền kinh tế mới nổi.
Triển vọng ở khu vực châu Á/Thái Bình Dương có phần tốt hơn, khi nhiều quốc gia có mức lạm phát tương đối thấp, đi cùng với chính sách thân doanh nghiệp.
Tăng trưởng của Trung Quốc dự kiến sẽ mạnh hơn so với Mỹ hay châu Âu. Châu Âu vẫn bị ảnh hưởng bởi tác động của cuộc chiến ở Ukraine, và giá năng lượng cao, không biết kéo dài bao lâu.
Sản lượng dự kiến sẽ giảm trong tương lai gần ở nhiều quốc gia châu Âu, bao gồm Đức, Ý, Vương quốc Anh và nhiều quốc gia trong khu vực sử dụng đồng tiền chung Euro.
Ở Bắc Mỹ, lạm phát cao và lãi suất tăng đang hạn chế sự tăng trưởng.
Ở Hoa Kỳ, tiền lương thực tế đã giảm, và chính sách tiền tệ thắt chặt hơn đã đẩy lên lãi suất đến mức làm suy yếu đầu tư, đặc biệt là với thị trường nhà ở.
Lãi suất cao cũng dẫn đến đồng đô la mạnh, đẩy hoạt động xuất khẩu theo hướng ngược lại.
Hoa Kỳ
Theo Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD), tăng trưởng GDP của Mỹ được dự đoán sẽ giảm xuống 0.5% trong năm 2023, trước khi tăng lên 1.0% trong năm 2024, trong khi lạm phát cốt lõi dự kiến sẽ trở lại mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm 2024, cho phép một số biện pháp nới lỏng tiền tệ.
Nhật Bản
Chính sách tài khóa được dự đoán sẽ linh hoạt hơn trong năm 2023, nhưng sau đó sẽ được thắt chặt trong năm 2024.
Theo OECD, tăng trưởng GDP dự kiến sẽ đạt 1.8% trong năm 2023 và 0.9% trong năm 2024.
Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tiếp tục giảm trong giai đoạn 2023 – 2024, đạt mức 2.4% và sự thắt chặt thêm của thị trường lao động được phản ánh qua việc tăng dự kiến về lạm phát cấu trúc từ 0.3% trong năm 2022 lên 1.6% trong năm 2023 và 1.7% trong năm 2024.
Hàn Quốc
Nhu cầu bên ngoài yếu là một yếu tố chính trong việc dự báo tăng trưởng chậm lại ở Hàn Quốc, cùng với sự tăng trưởng nhẹ ở thu nhập sẵn dùng và thị trường nhà ở yếu.
Dự báo tăng trưởng GDP sẽ chậm lại chỉ dưới 2% trong năm 2023 và 2024.
Lạm phát sẽ tiếp tục cao trong một thời gian trong năm 2023, do áp lực từ giá dịch vụ và tiện ích, nhưng sẽ dần giảm xuống dưới 2% cho đến cuối năm 2024.
Liên minh châu Âu
Do giá năng lượng và thực phẩm cao, lòng tin yếu, tình trạng kẹt nguồn cung tiếp diễn, và tác động của chính sách tiền tệ thắt chặt, dự báo tăng trưởng hàng năm trong khu vực đồng tiền chung Euro vào năm 2023 dự kiến sẽ là 0.5% trước khi tăng lên 1.4% vào năm 2024, khi chi tiêu bắt đầu phục hồi.
Việc thực thi kế hoạch Liên minh châu Âu thế hệ mới sẽ hỗ trợ đầu tư. Một sự gia tăng nhẹ về nhu cầu sẽ giúp kiềm chế lạm phát.
Tuy nhiên, thị trường lao động thắt chặt và triển vọng giá năng lượng bán buôn cao tiếp tục làm tăng giá bán lẻ trong năm 2023 và 2024, dẫn đến lạm phát sẽ dần giảm, nhưng vẫn ở mức cao hơn mục tiêu năm 2024.
Vương quốc Anh
Giá năng lượng và thực phẩm cao cùng lòng tin yếu đang làm trì trệ Vương quốc Anh, nơi dự báo sản lượng sẽ giảm 0.4% trong năm 2023 và tăng chỉ 0.2% trong năm 2024, với chính sách tài khóa chặt chẽ hạn chế sự phục hồi.
Như ở khu vực đồng Euro, dự kiến nhu cầu thấp sẽ đóng góp vào sự giảm dần lạm phát, xuống còn 6.8% trong năm 2023 và 3.4% trong năm 2024.
Trung Quốc
Ở Trung Quốc, khi đầu tư nhà ở không mạnh, tăng trưởng trong năm 2023 và 2024 sẽ được duy trì nhờ đầu tư cơ sở hạ tầng và các biện pháp khác để điều tiết việc sửa chữa trong lĩnh vực bất động sản.
Theo OECD, dự báo tăng trưởng GDP sẽ tăng lên 4.6% trong năm 2023, trước khi giảm xuống 4.1% trong năm 2024.
Dự kiến lạm phát giá tiêu dùng sẽ tiếp tục thuận lợi, nhờ chính sách quản lý năng lượng và thực phẩm hiện tại.
Các nền kinh tế mới nổi ở châu Á khác cũng được dự báo sẽ khá mạnh mẽ trong năm sau, và chỉ có một sự tăng lạm phát vượt mục tiêu nhỏ, cùng một chính sách nới lỏng nhẹ.
Châu Mỹ Latinh
Các nền kinh tế chính của Châu Mỹ Latinh đã có kết quả tốt hơn dự kiến trong năm 2022, đặc biệt là những nước xuất khẩu thực phẩm và năng lượng, nhờ cải thiện điều kiện thương mại.
Dự kiến sự phục hồi này sẽ mất đà vào năm 2023 và 2024 do các điều kiện tài chính toàn cầu và trong nước chặt chẽ hơn, sự rút lui của hỗ trợ tài khóa còn lại và giá hàng hóa không còn đà tăng mạnh như trước.
Rủi ro vẫn còn cao
Theo OECD, trong bối cảnh thương mại toàn cầu chậm lại và điều kiện tiền tệ thắt chặt, dự kiến tăng trưởng GDP hàng năm sẽ suy yếu vào năm 2023 ở hầu hết các nền kinh tế tiên tiến và mới nổi, trước khi hồi phục một phần vào năm 2024.
Mặc dù không dự báo các nền kinh tế toàn cầu sẽ rơi vào suy thoái, nhưng sự thật là rủi ro đang gia tăng.
Tỷ lệ lãi suất tăng nhanh, điều kiện tài chính toàn cầu yếu, và sự tái định giá tài sản quan trọng có thể khiến cả các nền kinh tế tiên tiến và mới nổi phải đối mặt với tổn thất tài chính lâu dài.
Đối với hộ gia đình và doanh nghiệp, sự tăng mạnh lãi suất đặt khả năng thanh toán nợ của họ vào nguy cơ.
Thị trường bất động sản
Trên thị trường bất động sản, khả năng phá sản và điều chỉnh giá nhà là khả năng có thể xảy ra.
Tỷ lệ giá nhà so với thu nhập tại hầu hết các quốc gia OECD đạt mức kỷ lục, mặc dù từ mức rất cao, giá đã bắt đầu giảm ở một số quốc gia.
Tăng trưởng dân số và thu nhập sẵn có là những yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá nhà trong dài hạn, mặc dù lãi suất thực tế cao hơn có thể làm giảm sự tăng giá.
Những người dễ bị tổn thương nhất là các gia đình thu nhập thấp đã mắc nợ nhiều, và sử dụng các khoản vay biến đổi lãi suất, như trong một số quốc gia Bắc Âu.
Doanh nghiệp
Trong lĩnh vực doanh nghiệp, sự tăng lãi suất có thể làm lộ ra các rủi ro tài chính.
Mặc dù thời hạn nợ công đã được kéo dài trong thời đại đại dịch, tỷ lệ các công ty không thể thanh toán được các khoản nợ có thể tăng mạnh nếu các ngân hàng trung ương siết chính sách thêm nữa.
Ngành ngân hàng
Áp lực gia tăng lên hộ gia đình, doanh nghiệp, và khả năng xảy ra khả năng không thể trả được tiền vay tạo ra rủi ro tổn thất đáng kể cho các ngân hàng và các tổ chức phi tài chính.
Thử nghiệm căng thẳng nói chung cho thấy, các biện pháp quy định chặt chẽ kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã giúp cải thiện sự chống chịu của ngành ngân hàng đối với các cú sốc.
Tuy nhiên, nhiều ngân hàng vẫn có thể đối mặt với tổn thất đáng kể nếu có một sự suy thoái kinh tế lớn hơn dự kiến, đặc biệt là trong các nền kinh tế mới nổi nơi các ngân hàng dễ bị ảnh hưởng bởi các cú sốc và thường có tỷ lệ vốn thấp hơn so với các nền kinh tế tiên tiến.
Trọng tâm của nhà đầu tư và nhà giao dịch
Kết luận là, mặc dù không có dấu hiệu mạnh cho thấy sẽ có một suy thoái toàn cầu, đồng thời chúng ta đang đối mặt với triển vọng kinh tế khó khăn. Tăng trưởng sẽ chậm lại cho nền kinh tế toàn cầu vào năm 2023, trong khi việc giảm lạm phát cao sẽ khó khăn ở nhiều quốc gia.
Trong những thời điểm phức tạp và không chắc chắn như thế này, rất nhiều phụ thuộc vào các chính sách sẽ được thực thi, vì chúng sẽ đóng vai trò quan trọng trong tương lai của các nền kinh tế và thị trường.
Do đó, cần tiếp tục siết chính sách tiền tệ để chống lạm phát cùng với việc hỗ trợ định hướng thông qua chính sách tài khóa được nhắm đến mục tiêu cụ thể.
Tình hình sẽ được cải thiện nếu đẩy nhanh đầu tư vào việc áp dụng và phát triển các nguồn năng lượng sạch và công nghệ liên quan, vì chúng sẽ là yếu tố quan trọng để đa dạng hóa nguồn cung cấp năng lượng và đảm bảo an ninh năng lượng, đặc biệt là tại châu Âu.
Cần tập trung vào các chính sách cơ bản cho phép các nhà quyết định chính sách khuyến khích việc làm và nâng cao năng suất để tạo ra tăng trưởng có lợi cho tất cả mọi người.
Nói cách khác, phụ thuộc rất nhiều vào các nhà quyết định chính sách, nếu họ chọn các chính sách đúng, đó là nơi mà nhà đầu tư và nhà giao dịch cần tập trung, vì giá hàng hóa, ngoại tệ, và cổ phiếu sẽ bị ảnh hưởng trực tiếp bởi các chính sách này, cả trong tương lai ngắn và dài hạn.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
