Trong hai năm qua, thị trường kim loại quý – đặc biệt là vàng và bạc – đã ghi nhận mức tăng đáng kinh ngạc. Cụ thể, kể từ tháng 10 năm 2023 đến nay, cả hai kim loại này đã tăng khoảng 149%. Đáng chú ý hơn, khoảng một nửa trong mức tăng đó lại diễn ra chỉ trong hai tháng gần đây, cho thấy đà tăng rất “dữ dội”.
Tuy nhiên, tuần đầu tiên sau chuỗi tăng kéo dài chín tuần liên tiếp đã chứng kiến một sự “nghỉ ngơi” kỹ thuật – một đợt hạ nhiệt tự nhiên, khi cả vàng và bạc bắt đầu điều chỉnh.
Sự kiện lịch sử: 9 tuần tăng liên tục
Đối với vàng, việc ghi nhận chín tuần liền tăng là điều rất hiếm: kể từ năm 1978, chỉ có 3 lần trước đó xảy ra chuỗi này. Lần này là lần thứ tư trong gần năm thập kỷ.
Còn bạc cũng không kém phần hiếm: trong quá khứ, rất ít khi cả hai kim loại quý này cùng nhau duy trì chuỗi tăng dài như vậy.
Và điều quan trọng là: vàng chưa từng vượt quá mốc 9 tuần tăng mà không có ít nhất 1 tuần giảm xen kẽ. Điều này tạo áp lực tâm lý lớn cho thị trường – đặt câu hỏi liệu chuỗi tăng có thể kéo dài thêm hay đang chạm đỉnh.
Chốt lời và điều chỉnh kỹ thuật: dấu hiệu cần khống chế
Khi đo lường sự điều chỉnh của thị trường, các nhà phân tích sử dụng mức Fibonnaci retracement (vùng thoái lui kỹ thuật). Với chuỗi tăng từ ngày 20 tháng 8 đến 20 tháng 10 (61 phiên giao dịch).
-
Bạc đã điều chỉnh về khoảng mức 38% thoái lui.
-
Vàng cũng đang tiến gần ngưỡng tương tự.
Dữ liệu lịch sử cũng cho thấy một bức tranh không mấy lạc quan về thành quả sau những chuỗi tăng dài: -
Sau khi một chuỗi tăng 7 tuần hoặc hơn kết thúc, tỷ lệ lợi nhuận tiếp theo thường âm, dù mức độ không lớn.
-
Cụ thể: 1 tuần sau chuỗi kết thúc, vàng thường giảm ~3,3% trung vị;
sau 4 tuần ~4,2%;
sau 10 tuần ~6,0%;
sau 20 tuần ~6,1%;
chỉ về lại ~0% sau 52 tuần. -
Nguy cơ giảm sau chuỗi tăng dài có tỷ lệ lên đến 82 – 100% trong diện mẫu khảo sát – đó là tín hiệu “giảm” kỹ thuật rất rõ ràng.
Vì vậy, đợt điều chỉnh hiện tại được giới phân tích xem như là một pha “giải toả” kỹ thuật khỏe mạnh, chứ chưa hẳn là tín hiệu kết thúc xu hướng tăng dài hạn.
Bối cảnh cơ bản vẫn hỗ trợ kim loại quý
Dù đang trong giai đoạn điều chỉnh, nhiều yếu tố vĩ mô vẫn đứng về phía kim loại quý:
-
Nhiều ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng tích trữ.
-
Lãi suất thực vẫn ở mức thấp, tạo điều kiện cho tài sản không sinh lãi như vàng có lợi thế.
-
Sự bất ổn kinh tế & địa chính trị vẫn hiện hữu – từ khối nợ công toàn cầu, thâm hụt ngân sách, đến khó khăn trong chuỗi cung ứng – tạo ưu thế cho vàng và bạc như tài sản trú ẩn.
-
Điều chỉnh hiện tại “không phản ánh thay đổi nền tảng lớn”, mà chủ yếu là phản ứng kỹ thuật sau quá trình tăng nóng.
Ý nghĩa đối với nhà đầu tư
Điều tích cực
-
Chuỗi điều chỉnh này có thể tạo nên nền tảng bền vững hơn cho đợt tăng tiếp theo.
-
Nếu kim loại quý giữ được hỗ trợ và không xuất hiện cú “đổ vỡ kỹ thuật” mạnh, đó có thể là cơ hội mua thêm “lúc giá tạm rẻ hơn”.
-
Trong khi đó, bạc với định giá thấp hơn vàng và tình trạng thiếu hụt vật chất rõ ràng, có thể là tâm điểm mới của dòng vốn sau khi vàng tăng mạnh.
Rủi ro cần lưu ý
-
Theo phân tích lịch sử, lợi nhuận ngắn hạn sau chuỗi tăng dài có khả năng giảm cao hơn là tăng.
-
Nếu vàng phá hỗ trợ quan trọng hoặc xuất hiện cú giảm mạnh, nhà đầu tư có thể bị “bắt đáy” sai thời điểm.
-
Chính sách tiền tệ bất ngờ hoặc dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến có thể khiến kim loại quý phải điều chỉnh lớn hơn nữa.
Kết luận
Thị trường kim loại quý đang trải qua “giai đoạn nghỉ” sau một chuỗi tăng kéo dài hiếm có – 9 tuần tăng liên tiếp.
Trong khi vàng phải đối mặt với lịch sử cho thấy rủi ro điều chỉnh cao sau tăng mạnh, bạc lại được lợi từ tình trạng vật chất và có thể chuyển mình thành cơ hội mới.
Với dữ liệu hỗ trợ vĩ mô vẫn đang nghiêng về vàng và bạc, đợt điều chỉnh này nhiều khả năng là điều chỉnh kỹ thuật chứ chưa phải sự kết thúc xu hướng.
Nhưng nhà đầu tư nên tiếp cận với tinh thần thận trọng, quản trị rủi ro, và theo dõi chặt các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật cũng như tình trạng cung – cầu thực tế của thị trường.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
