Mùa báo cáo thu nhập có thể là thời điểm tuyệt vời để nhà giao dịch hiểu rõ hơn về khoản đầu tư vốn của họ, cũng như hưởng lợi từ sự biến động ngắn hạn. Nhưng để tối đa hóa cơ hội giao dịch này, có một số điều quan trọng cần cân nhắc trước khi bắt đầu. Hãy đọc tiếp để biết 3 bước cần tuân theo khi sử dụng báo cáo thu nhập để giao dịch.
3 BƯỚC ĐỂ SỬ DỤNG BÁO CÁO THU NHẬP CHO GIAO DỊCH CỦA BẠN
Chuẩn bị cho mùa thu nhập sẽ bao gồm việc lựa chọn các công ty để tập trung vào và thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng về thị trường trước khi thực hiện giao dịch.
1) Chọn công ty để tập trung vào
Bước đầu tiên là chọn cổ phiếu để giao dịch trong kỳ. Các nhà giao dịch nên tìm kiếm một số ít công ty, có thể là những cổ phiếu mà họ quen thuộc hoặc đã giao dịch, và tìm ra ngày mà thu nhập của họ sẽ được công bố.
Các cổ phiếu lớn đáng để nghiên cứu, cho dù người ta có giao dịch chúng hay không, vì kết quả của chúng có thể tác động đến các ngành rộng hơn.
Khi quyết định lựa chọn cổ phiếu, các nhà giao dịch nên hiểu rằng, mối quan hệ giữa kết quả thu nhập và phản ứng giá sau đó không phải lúc nào cũng đơn giản.
Mặc dù thu nhập tốt hơn mong đợi nhìn chung là xu hướng tăng nhưng chúng không phải lúc nào cũng dẫn đến việc tăng giá ngay lập tức và điều ngược lại cũng đúng.
Có thể thấy một ví dụ về điều này dưới đây, với báo cáo thu nhập mạnh mẽ của Walmart trong quý 3 năm 2018 không thể kích thích những người tham gia thị trường.
Mặc dù đáng khích lệ nhưng báo cáo hàng quý lại mang lại kết quả tốt hơn so với kỳ vọng của quý trước. Thật vậy, các nhà phân tích thường quan tâm nhiều hơn đến những kỳ vọng trong tương lai của công ty, vì giá cả là thước đo hướng tới tương lai, với thu nhập trong tương lai được tính theo giá hiện tại.
Ý nghĩ đó sẽ trở nên hợp lý hơn khi các nhà đầu tư tránh xa một cổ phiếu có kết quả tốt trong quý vừa qua nhưng lại có triển vọng kém cỏi trong tương lai. Triển vọng yếu hơn có thể làm giảm nghiêm trọng mức định giá hiện tại của một cổ phiếu, bất kể kết quả hoạt động trong quá khứ như thế nào, một thực tế thường được nhận ra trong mùa báo cáo thu nhập.
2) Thực hiện nghiên cứu
Thực hiện nghiên cứu cổ phiếu đúng cách sẽ liên quan đến việc xem xét thu nhập ước tính cho cổ phiếu bạn đã chọn và cách chúng so sánh với kỳ vọng của nhà phân tích.
Ngoài ra, các nhà giao dịch nên đảm bảo rằng họ nhìn vào các số liệu lịch sử để biết thị trường đã phản ứng như thế nào với các bản phát hành trong quá khứ.
Mặc dù mùa báo cáo thu nhập thường được coi là kết quả có ý nghĩa đối với một cổ phiếu, và toàn bộ mùa cũng có thể mang lại những kết quả quan trọng.
Thông tin được cung cấp trên cơ sở cụ thể của công ty, nhưng các chủ đề chung có thể đúng xuyên suốt. Những sự kiện có sức ảnh hưởng đột ngột như đại dịch virus Corona, căng thẳng địa chính trị, sự không chắc chắn về quy định, hoặc tính chu kỳ có thể kết hợp lại để tạo thành một làn sóng lo lắng trong toàn ngành.
Các nhà giao dịch nên điều tra xem những sự kiện như vậy tác động như thế nào đến một ngành hoặc cổ phiếu so với các ngành khác.
Ví dụ: trong khi rất nhiều ngành công nghiệp bị ảnh hưởng giữa đợt bùng phát vi-rút corona, vào tháng 3 năm 2020 xảy ra sự kiện nhà điều hành tàu chở dầu Top Ships Inc (TOPS) có trụ sở tại Hy Lạp chứng kiến nhu cầu sản phẩm tăng đột biến trong các lĩnh vực như vật tư làm sạch và sản phẩm giấy, dẫn đến yêu cầu vận chuyển tăng lên. Điều này lần lượt tạo ra khối lượng giao dịch và biến động cao hơn.
Tác động của những sự kiện đột ngột xảy ra cũng đã được kiểm chứng, chẳng hạn như với Brexit khi các công ty trì hoãn chi tiêu vốn cho đến khi trật tự hậu Brexit được thiết lập và môi trường kinh doanh ổn định.
Tương tự, việc thường xuyên đề cập đến những trở ngại liên quan đến thương mại đã làm suy yếu nhiều lĩnh vực từ chất bán dẫn đến mặt hàng tiêu dùng thiết yếu ở Mỹ trong bối cảnh chiến tranh thương mại Mỹ – Trung, được minh chứng trong biểu đồ trên bằng việc đề cập nhiều đến “thuế quan” trong báo cáo thu nhập của các công ty trong S&P 500.
Mặc dù những vấn đề này có thể không khiến cổ phiếu rơi vào tình trạng lợi nhuận âm (như ví dụ TOPS chứng minh), nhưng sự xuất hiện của chúng trên toàn bộ thị trường có thể gợi ý về mức độ phổ biến của chúng và áp lực giảm giá rộng hơn mà chúng có thể gây ra đối với triển vọng và định giá.
Do đó, các nhà giao dịch nên theo dõi các khiếu nại phổ biến giữa các công ty, vì nó có thể giúp cung cấp thông tin về chiến lược kinh tế vĩ mô rộng hơn của họ khi các bằng chứng được xây dựng để hình thành mối đe dọa hữu hình đối với chỉ số rộng hơn.
3. Xây dựng chiến lược giao dịch và làm theo nó
Việc xây dựng chiến lược giao dịch cho mùa báo cáo thu nhập nên bao gồm phương pháp vào và thoát lệnh, mục tiêu lợi nhuận, thời gian giao dịch và kế hoạch quản lý rủi ro.
Giao dịch báo cáo thu nhập là khó khăn và rủi ro. Đối với một số người, giao dịch quanh sự kiện này có thể không phù hợp với hồ sơ rủi ro của họ. Như vậy, bất kỳ vị thế nào được thực hiện đều phải được phòng ngừa rủi ro đầy đủ và bao gồm một điểm dừng. Điều đó nói lên rằng, sự biến động có thể tạo ra những hoàn cảnh đặc biệt, cơ hội chín muồi cho một số chiến lược cụ thể.
Khi xây dựng chiến lược cho mùa báo cáo thu nhập, các nhà giao dịch nên lưu ý rằng, thu nhập hàng quý có khả năng phá hủy nghiêm trọng xu hướng giá đang diễn ra do tính không thường xuyên và tầm quan trọng tương đối của chúng. Điều này khiến các nhà giao dịch đặt vào vị trí có sự dao động giá nghiêm trọng – bằng chứng là sự biến động ngụ ý tăng cao.
Vì nhà đầu tư bình thường cực kỳ khó có thể dự báo chính xác cách thức hoạt động của công ty – chưa tính đến tác động cuối cùng lên giá cổ phiếu – nên rủi ro/lợi nhuận khi tham gia một vị thế ngay trước khi có báo cáo có thể bị sai lệch.
Nếu một phương tiện đầu tư được lựa chọn bị ảnh hưởng bởi sự biến động ngụ ý, ảnh hưởng đến vị thế có thể đặc biệt nghiêm trọng vì sự biến động ngụ ý vẫn ở mức cao cho đến khi kết quả được công bố nhưng thường sụp đổ nhanh chóng sau đó dẫn đến cái được gọi là “IV Crush”.
IV Crush, đúng như tên gọi, xảy ra khi mức độ biến động ngụ ý của một cổ phiếu giảm đáng kể, thường là do sự không chắc chắn đã qua. Sự đảo chiều đột ngột của biến động ngụ ý thường đi kèm với biến động thực tế, nhưng không phải lúc nào cũng vậy.
Sự khác biệt giữa sự biến động ngụ ý và thực tế cho phép một số chiến lược giao dịch độc đáo như straddles và strangle tìm cách tận dụng sự biến động tuyệt đối của các hợp đồng quyền chọn hoặc các straddles ngắn hạn và strangles nhằm mục đích tận dụng IV crush.
Straddles
Đấu giá liên quan đến việc mua đồng thời cả quyền chọn mua (mua) và quyền chọn bán (bán) với cùng một mức giá thực hiện (giá cố định mà người nắm giữ quyền chọn có thể mua hoặc bán) và cùng ngày hết hạn.
Khi áp dụng cho thu nhập, các nhà giao dịch có thể đứng vững trước khi phát hành và có thể thu lợi từ việc tăng hoặc giảm giá cổ phiếu, miễn là giá cổ phiếu lệch khỏi giá thực hiện nhiều hơn tổng chi phí phí bảo hiểm. Điều này có thể khiến cho chiến lược straddle trở thành một lựa chọn khả thi nếu các nhà giao dịch cho rằng mức độ biến động tuyệt đối sẽ cao nhưng không chắc chắn về hướng di chuyển sẽ diễn ra.
Biểu đồ bên dưới cho thấy báo cáo thu nhập tháng 8 năm 2019 của Apple thúc đẩy nhiều giao dịch hơn và độ biến động tuyệt đối cao hơn, như được thể hiện bằng các chỉ báo Khối lượng và Phạm vi thực trung bình tương ứng, thể hiện một ví dụ về kết quả có thể thuận lợi cho giao dịch straddle.
Bán khống bao gồm việc bán cả quyền chọn mua và quyền chọn bán với cùng giá thực hiện và ngày hết hạn. Động thái này thường phù hợp với trường hợp “IV crush” khi nhà giao dịch tin rằng giá sẽ không biến động quá nhiều trong suốt thời gian của hợp đồng quyền chọn.
Strangles
Strangles tương tự như straddle và cũng có thể có một lộ trình dài và ngắn. Nhưng trong khi straddle có cùng mức giá thực hiện cho quyền chọn mua và bán, thì strangles có giá thực hiện khác nhau. Strangles có thể là một lựa chọn khả thi nếu nhà giao dịch tin rằng cổ phiếu có nhiều cơ hội di chuyển theo một hướng hơn hướng kia sau báo cáo thu nhập, nhưng vẫn tìm kiếm sự bảo vệ nếu vị thế đó có biến động ngược lại.
TỔNG KẾT
Khi giao dịch vào mùa báo cáo thu nhập, có thể sẽ có một khoảng thời gian không chắc chắn và biến động cực độ phía trước. Điều này giúp việc chọn đúng cổ phiếu, nghiên cứu cơ bản kỹ lưỡng và quản lý rủi ro thông minh là chìa khóa để điều hướng giai đoạn theo kế hoạch – cũng như thực hiện chiến lược giao dịch đúng đắn. Với những điều này, các nhà giao dịch có thể tối đa hóa cơ hội thành công và hy vọng mang theo một số kiến thức quan trọng cho mùa báo cáo thu nhập tiếp theo.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
