Coca-Cola (KO) không phải là cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục đầu tư của Warren Buffett, nhưng lại là một trong những cổ phiếu được tỷ phú này ưa chuộng – và có khả năng sẽ duy trì ở mức hiện tại.

Warren Buffett bắt đầu mua cổ phiếu của nhà sản xuất đồ uống không cồn lớn nhất thế giới này vào năm 1987 và tiếp tục tăng thêm vị thế trong 7 năm. 400 triệu cổ phiếu đó không hề nhúc nhích kể từ đó. Trên thực tế, ông thậm chí còn mô tả việc nắm giữ Coca-Cola của mình là “một giấc ngủ Rip Van Winkle”.

Warren Buffett, người nổi tiếng uống nhiều lon Coke mỗi ngày, rõ ràng rất thích sản phẩm này, và ông cũng thích thực tế là những người khác cũng cảm thấy như vậy. Sức mạnh thương hiệu này mang lại cho công ty một con hào kinh tế, hay lợi thế cạnh tranh, một yếu tố chính mà Warren Buffett tìm kiếm ở một công ty. Trên hết, gã khổng lồ trong lĩnh vực đồ uống này đã tăng thu nhập theo thời gian và thưởng cho các nhà đầu tư bằng cổ tức.

Vì những lý do này, Coca-Cola có khả năng sẽ tiếp tục giữ vị thế của mình trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B). Nhưng có thể đây không phải là cổ phiếu duy nhất có được lòng trung thành vĩnh viễn của Warren Buffett. Trên thực tế, một cổ phiếu mà ông vừa giảm vị thế của mình thực sự có thể cùng với Coke trở thành một trong những cổ phiếu “mãi mãi” của Berkshire Hathaway. Dự đoán của chúng tôi là cổ phiếu này sẽ trở thành Coca-Cola tiếp theo của Warren Buffett…

Mới đây Warren Buffett đã bán một số cổ phiếu của công ty này

Vậy, chúng tôi đang nói đến cổ phiếu nào? Vâng, đó là một công ty khác cũng là cái tên quen thuộc, mặc dù công ty này hoạt động trong ngành công nghệ chứ không phải ngành đồ uống: Apple (AAPL).

Nhưng hãy đợi đã, bạn có thể nói, Buffett đã bán một số cổ phiếu của mình tại nhà sản xuất iPhone trong quý 2. Đó không phải là một dấu hiệu xấu sao?

Không nhất định là thế. Tại cuộc họp thường niên của Berkshire Hathaway vào tháng 5, Warren Buffett đã ám chỉ rằng doanh số bán Apple của ông có liên quan đến việc khóa chặt mức thuế thu nhập vốn hiện tại là 21%, chứ không phải do mất niềm tin vào công ty. Ông dự kiến ​​mức thuế sẽ tăng, xét đến quy mô thâm hụt liên bang hiện tại. Ngay cả khi tính cả việc bán 49% vị thế Apple của mình, Warren Buffett cho biết “rất có khả năng” rằng vào cuối năm, đây sẽ là cổ phiếu phổ thông lớn nhất mà Berkshire nắm giữ.

Đợt bán cổ phiếu Apple gần đây khiến lượng cổ phiếu mà ông nắm giữ giảm xuống còn 400 triệu cổ phiếu. Nghe quen không? Đó là số lượng cổ phiếu mà Berkshire nắm giữ tại Coca-Cola. Tất nhiên, đây là một chi tiết thú vị cần chỉ ra, nhưng chúng tôi không dựa vào đó để dự đoán. Chúng tôi có một lập luận mạnh mẽ hơn về lý do tại sao Buffett có thể coi Apple là Coca-Cola tiếp theo của mình.

Một “CEO tài giỏi”

Và điều này liên quan đến sự tự tin của ông vào cách công ty được điều hành và hồ sơ thu nhập vững chắc của công ty. Trong thư gửi cổ đông năm 2021 của Warren Buffett, ông gọi Tim Cook là “CEO tài ba” của Apple và ca ngợi quyết định mua lại cổ phiếu Apple của ông. Việc mua lại cổ phiếu làm tăng quyền sở hữu của những người nắm giữ hiện tại mà không phải trả một xu nào.

Những lần mua lại này đã giúp Berkshire tăng tỷ lệ nắm giữ từ 5.2% cổ phiếu Apple vào năm 2018, khi hoàn tất việc mua cổ phiếu, lên 5.4% vào năm 2020. Berkshire bắt đầu mua cổ phiếu Apple vào năm 2016.

Năng lực của Tim Cook cũng đã dẫn dắt Apple trên con đường tăng trưởng thu nhập đạt hai chữ số trong năm năm qua. Và, giống như Coca-Cola, Apple có một con hào kinh tế đáng kể, với người dùng iPhone đổ xô đến công ty mỗi khi một phiên bản mới được phát hành. Năm ngoái, lần đầu tiên, Apple giành được 7 vị trí hàng đầu trong danh sách điện thoại thông minh bán chạy nhất do Counterpoint – một công ty nghiên cứu thị trường công nghệ xếp hạng.

Một “con hào kinh tế bền vững”

“Một doanh nghiệp thực sự vĩ đại phải có “hào kinh tế” vững chắc giúp bảo vệ lợi nhuận tuyệt vời từ vốn đầu tư”, Warren Buffett viết trong lá thư gửi các cổ đông năm 2007, nhấn mạnh tầm quan trọng của điều này khi lựa chọn đầu tư.

Cuối cùng, một điều nữa về Apple có thể giúp công ty này trở thành “Coca-Cola thứ hai” trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway: cam kết của công ty đối với cổ tức. Berkshire Hathaway đã trả trung bình khoảng 775 triệu đô la cổ tức hàng năm cho Apple kể từ năm 2018.

Các công ty công nghệ không được biết đến là trả cổ tức lớn, vì họ đầu tư rất nhiều vào tăng trưởng, vì vậy cổ tức của Apple không phải là lớn nhất. Nhưng công ty đã trả cổ tức đều đặn kể từ năm 2012. Và với mức 1 đô la cho mỗi cổ phiếu hàng năm, với tỷ suất cổ tức là 0.4%, đây là một phần hấp dẫn của toàn bộ gói.

Tất cả những điều này khiến chúng tôi dự đoán rằng, giống như Coca-Cola, Apple sẽ là một cổ phiếu cố định trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway. Và nhờ vào thành tích thu nhập mạnh mẽ, hào kinh tế vững chắc, và chính sách cổ tức, cổ phiếu công nghệ này là một sự bổ sung tuyệt vời cho bất kỳ danh mục đầu tư nào cần sự kết hợp tuyệt vời giữa tăng trưởng và an toàn.