DOANH SỐ BÁN LẺ LÀ GÌ?
Doanh số bán lẻ hay Chỉ số doanh số bán lẻ (RSI – Retail Sales Index) là một chỉ số kinh tế đóng vai trò là thước đo sức khỏe tổng thể của nền kinh tế, bằng cách phác thảo thông tin chi tiêu của người tiêu dùng.
Báo cáo đưa ra thước đo tổng hợp về hàng hóa và dịch vụ bán lẻ kéo dài một tháng, với cấu trúc khác nhau giữa các quốc gia.
Ở Hoa Kỳ, thành phần chính của số liệu doanh số bán lẻ là các đại lý ô tô, đó là lý do tại sao báo cáo của Cục điều tra dân số có chứa “Doanh số bán lẻ ô tô cũ” và “Doanh số bán lẻ xăng/ô tô” để loại bỏ bất kỳ sự bất thường tiềm ẩn nào (sự biến động) khỏi ngành ô tô – loại trừ này còn được gọi là “Doanh số bán lẻ cốt lõi” trong một số trường hợp.
Về mặt đồ họa, dữ liệu sẽ hiển thị tương tự như lịch kinh tế dưới đây:
Chi tiêu của người tiêu dùng là thước đo chính thúc đẩy hoạt động kinh tế, vậy nên, việc theo dõi dữ liệu này là cần thiết cho sự thịnh vượng của công ty, cũng như việc ra quyết định (tiền tệ và tài chính) trong tương lai.
Ví dụ, khi chi tiêu tăng lên, hoạt động kinh doanh tăng lên, từ đó kích thích nền kinh tế và thúc đẩy đầu tư nước ngoài.
Điều này sẽ tác động đến các thành phần kinh tế quan trọng khác như đơn đặt hàng lâu bền, niềm tin của người tiêu dùng, cán cân thương mại, GDP, và lạm phát, v.v.
DOANH SỐ BÁN LẺ ĐƯỢC ĐO LƯỜNG NHƯ THẾ NÀO? VÍ DỤ VỀ DOANH SỐ BÁN LẺ
Chỉ số doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ bao gồm nhiều loại nhà bán lẻ khác nhau như hình bên dưới (Nguồn: Cục điều tra dân số Hoa Kỳ):
- Đại lý xe có động cơ và phụ tùng
- Cửa hàng nội thất và đồ gia dụng
- Cửa hàng điện tử và thiết bị
- Đại lý vật liệu xây dựng, thiết bị và vật tư sân vườn
- Cửa hàng ăn uống
- Cửa hàng chăm sóc sức khỏe và cá nhân
- Cây xăng
- Cửa hàng quần áo và phụ kiện quần áo
- Đồ thể thao, sở thích, nhạc cụ & cửa hàng sách
- Cửa hàng kinh doanh tổng hợp
- Các nhà bán lẻ cửa hàng khác
- Nhà bán lẻ không có cửa hàng (trực tuyến)
- Dịch vụ ăn uống & địa điểm uống
Các danh mục trên được tính trọng số, và theo đó sử dụng khung lấy mẫu do Cục điều tra dân số Hoa Kỳ xác định trước, và có thể thay đổi định kỳ.
DOANH SỐ BÁN LẺ VÀ LẠM PHÁT
Dữ liệu doanh số bán lẻ tích cực không phải lúc nào cũng được tính theo mệnh giá, vì con số do RSI tạo ra không được điều chỉnh theo lạm phát.
Một con số dương sau khi được điều chỉnh theo lạm phát CPI có thể dẫn đến doanh số bán lẻ giảm ròng.
Khi lạm phát tăng cao, chi tiêu trên mỗi đô la bị giảm về sức mua, đó là lý do tại sao việc tính đến lạm phát lại quan trọng với sự thể hiện toàn diện của nền kinh tế.
LÀM THẾ NÀO ĐỂ GIAO DỊCH BÁN LẺ?
Giao dịch doanh số bán lẻ không hề đơn giản, nhưng có một vài mối quan hệ lịch sử và đáng chú ý giữa RSI và các thị trường khác.
Bắt đầu với thị trường chứng khoán, doanh số bán lẻ theo truyền thống thể hiện mối tương quan tích cực với cổ phiếu, vì doanh số bán hàng tăng dẫn đến thu nhập của công ty cao hơn.
Biểu đồ bên dưới cho thấy cách thị trường chứng khoán Hoa Kỳ (SPX) theo dõi phần lớn các biến động trong dữ liệu doanh số bán lẻ với dự kiến cao hơn, song song với lĩnh vực bán lẻ được đo lường bởi SPDR Retail ETF (màu cam).
DOANH SỐ BÁN LẺ TẠI HOA KỲ, CHỈ SỐ S&P500, SPDR BÁN LẺ ETF (2017 – 2022)
Xem xét doanh số bán lẻ chủ yếu bao gồm doanh số bán ô tô ở Mỹ (khoảng 20% chỉ số), các nhà đầu tư theo ngành ô tô có thể lấy manh mối từ danh mục phụ xe cơ giới về tình trạng hiện tại và triển vọng ngắn hạn cho các nhà sản xuất ô tô địa phương.
Biểu đồ dưới đây phác thảo mối quan hệ giữa hai biến số bằng cách làm nổi bật mối tương quan tích cực giữa dữ liệu doanh số bán lẻ và hai nhà sản xuất hàng đầu lần lượt là Ford Motor Company và General Motors Company.
Logic tương tự có thể được mở rộng sang các danh mục phụ khác, và được sử dụng làm đầu vào để phân tích hàng tồn kho trong các trường tương ứng đó.
DOANH SỐ BÁN LẺ TẠI MỸ – CÔNG TY FORD MOTOR & GENERAL MOTORS (2012 – 2022)
DOANH SỐ BÁN LẺ TRÊN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
Theo nguyên tắc chung, doanh số bán lẻ được cải thiện thường có tác dụng tích cực với đồng nội tệ được đề cập, đồng thời làm tăng thêm sự biến động của thị trường trước và sau khi phát hành.
Lấy Hoa Kỳ làm mẫu, dữ liệu doanh số bán lẻ có thể có tác động ảnh hưởng đến quá trình ra quyết định của ngân hàng trung ương (Cục Dự trữ Liên bang).
Ví dụ: nếu doanh số bán lẻ đang chậm lại, triển vọng kinh tế có thể được coi là ảm đạm, điều này có thể khiến Fed nới lỏng chính sách tiền tệ bằng cách cắt giảm lãi suất với hy vọng kích thích nền kinh tế – điều ngược lại sẽ áp dụng nếu doanh số bán lẻ đang tăng lên.
Hỗ trợ mối tương quan tích cực này giữa tiền tệ và doanh số bán lẻ, biểu đồ bên dưới hiển thị ảnh chụp nhanh 6 tháng giữa dữ liệu doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ và Chỉ số Đô la (DXY).
Có một mối liên hệ tích cực rõ ràng giữa hai biến, nhưng cũng như với tất cả các phân tích thị trường tài chính, luôn có những yếu tố khác cần được xem xét trong quá trình đánh giá.
DOANH SỐ BÁN LẺ TẠI HOA KỲ VS DXY (2022)
TỔNG KẾT
Doanh số bán lẻ có thể hỗ trợ các nhà giao dịch bất kể phong cách/chiến lược giao dịch – phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản, hay kết hợp cả hai.
Hiểu về dữ liệu doanh số bán lẻ có thể nâng cao hiểu biết của một người về thị trường tài chính và tính kinh tế đằng sau những biến động giá nhất định.
Doanh số bán lẻ có thể được kết hợp trên tất cả các loại tài sản thị trường tài chính, bao gồm cổ phiếu, ngoại hối, hàng hóa, và thu nhập cố định, khiến nó trở thành một chỉ số vĩ mô tuyệt vời cho thị trường rộng hơn.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
