CHU KỲ THỊ TRƯỜNG – NHỮNG ĐIỀU BẠN CẦN BIẾT
Một chu kỳ thị trường là quá trình mà trong đó các thị trường giá lên trưởng thành từ đầu đến cuối, và sau đó đảo chiều thành một thị trường giá xuống, trong đó, các giá trị dư thừa từ thị trường giá lên được điều chỉnh.
Những chu kỳ này đã diễn ra theo cách có thể so sánh được kể từ khi hoạt động đầu cơ trên thị trường bắt đầu.
Mặc dù không có hai chu kỳ thị trường nào giống hệt nhau, hoặc có các trình điều khiển cơ bản giống hệt nhau, nhưng chúng thường thể hiện các đặc điểm tương tự trong mỗi phần của chu kỳ, chủ yếu là do bản chất con người và tâm lý thị trường.
Phần lớn đều chạy theo lộ trình của họ và rơi vào loại chu kỳ thị trường giá lên và giá xuống “bình thường”, trong khi, một số đã biến thành bong bóng hoặc cơn cuồng nộ và dẫn đến sụp đổ hoàn toàn.
Sự khác biệt giữa hai loại này là mức độ mà giá tài sản cơ bản tăng lên và mức độ mà tâm lý nhà đầu tư tăng lên.
Trong mọi trường hợp, những điều sau đây sẽ cung cấp định hướng cho những người muốn tìm hiểu về các giai đoạn khác nhau của chu kỳ thị trường để giúp điều hướng chúng tốt hơn.
Một chu kỳ thị trường có 5 giai đoạn chính: Khám phá, Động lượng, Thổi phồng, Chuyển đổi và Giảm phát.
Một chu kỳ thị trường đầy đủ có thể chỉ kéo dài vài năm hoặc vài thập kỷ, tùy thuộc vào việc đó là xu hướng theo chu kỳ (ngắn hạn) hay trường kỳ (dài hạn).
Thông thường, các xu hướng ngắn hơn, theo chu kỳ cũng phát triển trong bối cảnh của các xu hướng dài hơn, lâu dài.
THỊ TRƯỜNG GIÁ TĂNG – THỊ TRƯỜNG BÒ
GIAI ĐOẠN KHÁM PHÁ
Giai đoạn này đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng thị trường giá lên mới nổi và không được phần lớn những người tham gia thị trường chú ý.
Tuy nhiên, trong giai đoạn này, khi thị trường giá xuống cuối cùng chính thức kết thúc và thị trường giá lên mới bắt đầu, điều này không trở nên rõ ràng cho đến sau này trong chu kỳ.
Các giai đoạn & Đặc điểm:
- *Thời gian – Chiếm khoảng 25% chu kỳ.
- Tích lũy – Các nhà đầu tư thông minh phát hiện ra một xu hướng mới nổi và tích lũy để dự đoán một thị trường tăng giá mới.
- Sự xuất hiện của xu hướng – Được đánh dấu bằng một chuỗi giá tăng dần với các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn.
- Rũ hàng – Đợt phục hồi ban đầu trở nên cạn kiệt, và sự sụt giảm tiếp theo tạo ra đủ nghi ngờ rằng nó sẽ đánh bật những tay non yếu hơn.
GIAI ĐOẠN ĐỘNG LƯỢNG
Trong giai đoạn này, xu hướng thu hút một lực lượng tham gia thị trường ngày càng lớn hơn khi nhận thức lan rộng. Sự tham gia ngày càng tăng và sự phấn khích được xây dựng, thúc đẩy xu hướng và tạo động lực mạnh mẽ.
Các giai đoạn & Đặc điểm:
- *Thời gian – Thường là đoạn dài nhất của chu kỳ tăng giá, khoảng 35% của chu kỳ.
- Động lực xây dựng – Trong giai đoạn này, thị trường giá lên cơ bản trở nên rõ ràng đối với một nhóm rộng lớn hơn những người tham gia thị trường. Tâm lý hỗ trợ một xu hướng lành mạnh.
- Đầu giai đoạn này, các nhà đầu tư phần lớn vẫn chỉ bao gồm các nhà đầu tư tinh vi, nhưng khi xu hướng trưởng thành, đám đông ngày càng ít thông tin để tham gia vào xu hướng.
- Tâm lý cực đoan đầu tiên – Thái độ đối với thị trường là tích cực và có thể duy trì một xu hướng mạnh mẽ, và tâm lý không trở nên cực đoan cho đến khi kết thúc giai đoạn.
- Bẫy gấu – Những lo ngại về việc định giá quá cao và một chu kỳ kết thúc sẽ tạo ra sự điều chỉnh. Tuy nhiên, đợt giảm giá kết thúc với một lượt người mua mới và tạo cơ sở cho giai đoạn tiếp theo của chu kỳ.
GIAI ĐOẠN XẢ HƠI
Đây là giai đoạn bạo lực nhất của thị trường giá lên, vì nó tăng tốc về phía trước với sự tham gia tối đa với ít thông tin nhất (các nhà đầu tư hàng ngày) tham gia.
Hành vi của những người tham gia thị trường ngày càng trở nên phi lý, và trong trường hợp bong bóng/cơn hưng cảm, hành vi đó trở nên vô cùng phi lý. Cuối cùng, xu hướng trở nên không bền vững và thường xảy ra đột ngột.
Các giai đoạn & Đặc điểm:
- *Thời gian – Khoảng 10% cuối cùng của phần tăng giá của chu kỳ.
- Lạc quan trở lại – Những người tham gia thị trường xây dựng lại niềm tin sau lần điều chỉnh cuối cùng dẫn đến mức cao mới trong chu kỳ. Điều này củng cố tâm lý thị trường tăng giá và quan niệm rằng xu hướng này là bền vững, vô thời hạn.
- FOMO – Tâm lý “sợ bỏ lỡ” bắt đầu khi xu hướng tăng tốc. Trong giai đoạn này, những người tham gia thị trường ít thông tin nhất tham gia và việc đưa tin hàng ngày trên các phương tiện truyền thông trở nên phổ biến.
- Hưng phấn – Tại thời điểm này, nhiều người tham gia thị trường tin rằng các quy tắc cũ của chu kỳ thị trường không còn áp dụng được nữa và thực sự – “lần này thì khác” – giá sẽ tăng vô thời hạn.
- Phân đoạn bạo lực nhất của giai đoạn nổ tung khi tính hợp lý của nhà đầu tư biến mất – “đến vô cùng và xa hơn nữa”. Giá thậm chí có thể tăng gấp đôi hoặc nhiều hơn trong những trường hợp cực đoan trong một khoảng thời gian rất ngắn.
- Thoát khỏi ‘Tiền thông minh’ – Nhiều nhà quản lý tiền thông minh thoát ra trong suốt chu kỳ này, nhưng ngay cả như vậy, nhiều nhà quản lý quỹ phòng hộ tinh vi vẫn bị kết tội chạy theo hiệu suất.
THỊ TRƯỜNG GIẢM GIÁ – THỊ TRƯỜNG GẤU
GIAI ĐOẠN CHUYỂN TIẾP
Đây là lúc một bước ngoặt lớn hình thành trong tâm lý thị trường, khi chu kỳ chuyển từ tăng sang trung lập rồi giảm. Vẫn có sự lạc quan rằng thị trường sẽ tiếp tục giao dịch ở vùng giá cao hơn, nhưng đủ sự hoài nghi vào thời điểm này để ngăn cản điều đó. Tóm lại, đó là một quá trình đẩy – kéo giữa người mua và người bán.
Các giai đoạn & Đặc điểm:
- *Thời gian – Kéo dài một tỷ lệ phần trăm nhỏ trong tổng chu kỳ, khoảng 5% của quy trình.
- Cú bắn đầu tiên – Đây là sự suy giảm lớn đầu tiên sau giai đoạn xả hơi. Nó đóng vai trò như một phát súng cảnh báo, được đánh dấu bằng một đợt bán tháo nhanh chóng và dữ dội. Điều này phá vỡ tinh thần của thị trường giá lên, khi những người tham gia thị trường nói chung bắt đầu trở nên ít chắc chắn hơn về tương lai.
- Bẫy tăng giá – Đợt phục hồi sau đợt giảm giá đầu tiên từ mức cao giúp ổn định tâm lý thị trường trong thời điểm hiện tại, khiến các nhà đầu tư tin tưởng sai lầm rằng đợt bán tháo không gì khác hơn là một đợt điều chỉnh mạnh, nhưng lành mạnh.
- Đỉnh thấp hơn – Áp lực mua giảm dần khi sự hoài nghi dẫn đến việc bán. Thị trường bắt đầu hành xử khác với những lần điều chỉnh trước đó bằng cách đình trệ và tạo ra mức cao thấp hơn.
- Bước ngoặt lớn trong tâm lý thị trường. Vẫn còn sự lạc quan rằng thị trường sẽ tiếp tục cao hơn, nhưng đủ hoài nghi rằng thời điểm này để ngăn chặn nó làm như vậy.
- Sự cố – Việc xác nhận đỉnh bắt đầu tại đây khi mức thấp trước đó từ “cú bắn đầu tiên” bị phá vỡ. Điều này biến thành phần tai hại nhất của chu kỳ khi một sự đảo ngược lớn của vận may bắt đầu lấy đà.
GIAI ĐOẠN GIẢM PHÁT
Đây thực sự không gì khác hơn là thị trường đảo chiều, hoặc thị trường giá xuống, và thường diễn ra nhanh chóng, thanh toán những khoản dư thừa tích tụ trong thị trường giá lên.
Các giai đoạn & Đặc điểm:
- *Thời gian – Khoảng 25% tổng chu kỳ, nhưng có thể thay đổi rất nhiều, vì phần cuối của chu kỳ có thể kéo dài nhiều năm.
- Việc thanh lọc các khoản dư thừa được tích tụ trong các giai đoạn thị trường tăng giá.
- Sợ hãi và đầu hàng – Trong giai đoạn này, tâm lý đám đông thay đổi rõ ràng khi những người tham gia thị trường nhận ra rằng thị trường tăng giá đã kết thúc. Khi các khoản lỗ tiếp tục gia tăng, người bán xuất hiện một cách nghiêm túc, đẩy giá xuống với tốc độ nhanh chóng. Điều này thường dẫn đến việc hoảng loạn bán ra và đầu hàng.
- Bắt đáy – Sau khi bị thiệt hại đáng kể, các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm đáy nhưng các đợt phục hồi nhanh chóng thất bại. Cuộc chiến giữa những người mua giá trị và những người bán còn lại (lỗ đặt trước) khiến thị trường dao động theo mức giá ngày càng thấp hơn.
- Tuyệt vọng, kết thúc con gấu – Sự ghê sợ thống trị khi tổn thất đạt đến mức tối đa. Dư lượng bán cạn dần. Những người tham gia thị trường chơi trò chơi đổ lỗi ở đây và họ tìm kiếm thủ phạm. Giai đoạn này có thể kéo dài tương đối ngắn hoặc kéo dài vài năm trước khi chuyển sang giai đoạn ‘Khám phá’ mới.
*Thời gian có thể thay đổi rất nhiều, chỉ ước tính sơ bộ.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
