CHỈ SỐ TÂM LÝ NGƯỜI TIÊU DÙNG LÀ GÌ?
Tâm lý người tiêu dùng, niềm tin của người tiêu dùng, hay Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng (ICS) được sử dụng làm phong vũ biểu cho sức khỏe kinh tế tổng thể của những bên tham gia thị trường, do người tiêu dùng xác định.
Bài viết này chia sẻ các ý kiến của người tiêu dùng và hộ gia đình dựa trên các câu hỏi khảo sát khác nhau, bao gồm các quan điểm kinh tế trước đây, hiện tại, và tương lai, về tài chính cá nhân và nền kinh tế rộng hơn.
Báo cáo sẽ có nội dung tương tự như lịch kinh tế được hiển thị bên dưới, và bao gồm cả triển vọng lạm phát.
Theo truyền thống, các nhà khảo sát kinh tế tiếp cận người tiêu dùng, và đặt ra các câu hỏi tương tự như bộ câu hỏi được trình bày dưới đây.
Các câu hỏi nhằm gợi lên ý kiến của người tiêu dùng về cảm xúc của họ liên quan đến tài chính của chính họ.
Cuộc khảo sát tâm lý người tiêu dùng ở Hoa Kỳ do Tiến sĩ George Katona từ Đại học Michigan thực hiện, và được sử dụng lần đầu tiên vào năm 1946, nhằm giải quyết trạng thái cảm xúc của người tiêu dùng, chứ không phải các số liệu định lượng thuần túy. Do đó, nó có tên là “Tâm lý người tiêu dùng của đại học Michigan”.
Ý tưởng đằng sau loại khảo sát này là cố gắng tìm hiểu cách mọi người đưa ra các quyết định kinh tế nhằm quản lý đúng đắn các chính sách của quốc gia.
Các câu hỏi dưới đây được thiết kế vì cuộc khảo sát sẽ phù hợp với mọi người ở những năm 1960 hoặc ngày nay.
CÁCH ĐỌC VÀ GIẢI THÍCH CHỈ SỐ TÂM LÝ NGƯỜI TIÊU DÙNG
Việc đọc về chỉ số tâm lý của người tiêu dùng khá trực quan và dễ đọc đối với những người không chuyên.
Các kết quả từ cuộc khảo sát được đối chiếu và tính toán để cung cấp các thông số khác nhau có trong báo cáo.
Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng (ICS) được tính bằng cách sử dụng công thức hiển thị trong hình ảnh bên dưới.
Các công thức có sự khác nhau giữa các thành phần, nhưng với mục đích của bài viết này, chúng ta sẽ tập trung vào nội dung chính và công thức.
Sau đó, dữ liệu được trình bày bằng đồ họa (xem biểu đồ bên dưới) hiển thị các giai đoạn suy thoái (màu xám) so với ICS – chỉ số tâm lý người tiêu dùng có thể gợi ý về các cuộc suy thoái sắp xảy ra.
Nói một cách đơn giản, chỉ số cảm tính càng cao thì người tiêu dùng càng cảm thấy tin tưởng hơn về tình hình kinh tế của họ (và ngược lại).
Chỉ số tâm lý người tiêu dùng thường được coi là chỉ số hàng đầu, vì dữ liệu người tiêu dùng giảm thường xảy ra trước các cuộc suy thoái.
CHỈ SỐ TÂM LÝ NGƯỜI TIÊU DÙNG VÀ MỐI QUAN HỆ CỦA NÓ VỚI LẠM PHÁT
Áp lực lạm phát có thể là điều đáng sợ đối với người tiêu dùng như chúng ta có thể thấy trong biểu đồ so sánh năm 2020 – 2022 dưới đây.
Áp lực tăng giá cho thấy sự suy giảm tương ứng trong tâm lý người tiêu dùng, làm nảy sinh lo ngại về suy thoái kinh tế trên thị trường tài chính.
Hiệu ứng dây chuyền này không làm cho công việc của các ngân hàng trung ương trở nên dễ dàng, vì cách tiếp cận chính sách tiền tệ truyền thống là tăng lãi suất để dập tắt lạm phát thường dẫn đến tâm lý người tiêu dùng suy giảm hơn nữa do chi phí đi vay tăng.
Hiểu được cơ chế của người tiêu dùng là chìa khóa để quản lý chính xác các chính sách tài chính và tiền tệ.
Ví dụ, khi người tiêu dùng “tin” rằng lạm phát khó có thể giảm bớt, chức năng phản ứng tự nhiên là dự trữ và mua nhiều hàng hóa hơn ngay bây giờ để tránh phải trả giá cao hơn sau này.
Điều này làm tăng thêm lạm phát, làm nổi bật tầm quan trọng của các ngân hàng trung ương trong việc tạo niềm tin cho người tiêu dùng rằng họ sẽ giảm lạm phát.
Cách diễn đạt của các quan chức ngân hàng trung ương là cực kỳ quan trọng để thuyết phục người tiêu dùng theo hướng họ muốn để đạt được kết quả mong muốn.
LÀM THẾ NÀO ĐỂ GIAO DỊCH THEO CHỈ SỐ TÂM LÝ CỦA NGƯỜI TIÊU DÙNG?
TÂM LÝ NGƯỜI TIÊU DÙNG CỦA ĐẠI HỌC MICHIGAN VS CHỈ SỐ S&P500 VÀ DXY (2017 – 2022)
Biểu đồ trên cho thấy mối quan hệ giữa tâm lý người tiêu dùng Mỹ, chỉ số Dollar Index (DXY) và chỉ số SPX tương ứng. Bây giờ chúng ta hãy xem xét từng cái một.
TÂM LÝ NGƯỜI TIÊU DÙNG TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Trong lịch sử, chúng ta đã thấy rằng, chỉ số tâm lý người tiêu dùng Hoa Kỳ và SPX có mối quan hệ hơi nghịch đảo, vì tâm lý người tiêu dùng giảm mạnh thường được nối tiếp bởi sự tăng vọt lớn của chỉ số S&P 500.
Đây là logic đơn giản, vì môi trường thị trường đầy sợ hãi thường tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tận dụng những cổ phiếu giảm giá (giá rẻ).
Điều ngược lại cũng đúng trong bối cảnh quá tự tin, nơi các nhà đầu tư tổ chức “thông minh” hoặc lớn hơn có xu hướng sợ hãi, trong khi các nhà đầu tư tham lam tiếp tục đầu tư, dẫn đến nhược điểm đáng kể khi thị trường quay đầu.
Tóm lại, tâm lý người tiêu dùng có thể được sử dụng như một chỉ báo đối lập cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ khi nó có những biến động lớn.
Rõ ràng, có những trường hợp ngoại lệ đối với quy tắc kinh nghiệm này, tùy thuộc vào bối cảnh tại thời điểm đó mà các nguyên tắc kinh tế truyền thống đôi khi không đồng bộ.
TÂM LÝ CỦA NGƯỜI TIÊU DÙNG TRÊN THỊ TRƯỜNG FOREX
Từ góc độ ngoại hối, chỉ số tâm lý người tiêu dùng Mỹ nhìn chung thể hiện mối liên hệ tích cực với đồng đô la Mỹ.
Lý thuyết cho rằng, tâm lý người tiêu dùng giảm sút sẽ dẫn đến chính sách tiền tệ lỏng lẻo hơn, nhằm kích thích chi tiêu của người tiêu dùng đối với hàng hóa lâu bền – lãi suất thấp hơn sẽ làm suy yếu đồng nội tệ (DXY) và ngược lại.
Như đã đề cập trong mối quan hệ với thị trường chứng khoán, có những khoản dự phòng cho sai lệch.
Năm 2022 là một ví dụ điển hình cho thấy mối quan hệ thông thường này không hoạt động như thế nào.
Bối cảnh cơ bản của năm 2022 có lạm phát cao, lo ngại suy thoái kinh tế, bất ổn địa chính trị, và tâm lý tiêu dùng suy giảm.
Trong trường hợp này, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ duy trì lập trường tích cực/diều hâu để chống lại lạm phát, trong khi tâm lý người tiêu dùng giảm sút; cho phép đồng đô la mạnh lên từ cả quan điểm trú ẩn an toàn và tăng lãi suất.
TÓM TẮT
Tâm lý của người tiêu dùng mang theo cái nhìn sâu sắc về nhiều khía cạnh cơ bản khác của nền kinh tế, dẫn đến sự hiểu biết tốt hơn về thị trường tài chính.
Chỉ báo hàng đầu này có thể được sử dụng như một công cụ giao dịch quan trọng để nâng cao phong cách giao dịch của bạn, cho dù bạn là nhà giao dịch cơ bản hay kỹ thuật.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
