Thế giới ngày nay đang có nhiều sự kết nối hơn bao giờ hết. Mặc dù điều này đi kèm với cả những điều tích cực và tiêu cực, nhưng trong một thời gian dài, toàn cầu hóa thường được coi là một xu hướng kinh tế tích cực, với những lợi ích cộng sinh.
Điều này đã cho phép thế giới giúp nhiều người thoát khỏi đói nghèo hơn bao giờ hết, thúc đẩy giáo dục, và chăm sóc sức khỏe tới những khu vực trên thế giới chưa được hưởng những tiến bộ đó trong quá khứ.
Đối với các nước phát triển, điều này mang lại tiềm năng tăng trưởng khi các nền kinh tế này phát triển hơn nữa từ công nghiệp hóa, và hướng tới dịch vụ khi các thị trường mới nổi tiến hành công nghiệp hóa trong nỗ lực tăng trưởng.
Nó cũng mở ra nhiều lựa chọn hơn đáng kể cho các nhà giao dịch, nhà đầu tư, và nhà quản lý tiền, vì hiện tại có rất nhiều cơ hội tăng trưởng bổ sung.
Tuy nhiên, sẽ là không chính xác nếu áp dụng một cách tiếp cận có hệ thống đối với một sáng kiến như vậy, vì điều này sẽ không tính đến sắc thái của từng khu vực hoặc xã hội riêng lẻ, chính những yếu tố đó đã làm cho phần đó của thế giới trở nên độc đáo và riêng biệt.
Đây chính là điều có thể khiến triển vọng đầu tư vĩ mô toàn cầu trở nên khó khăn, đặc biệt đối với các nhà giao dịch, hoặc nhà phân tích mới.
VĨ MÔ TOÀN CẦU LÀ GÌ?
Vĩ mô toàn cầu là một phương pháp đầu tư hoặc phân tích, tập trung vào kinh tế vĩ mô trong nền kinh tế toàn cầu.
Điều này thường sẽ được ngoại suy xuống các nhóm nhỏ hơn của nền kinh tế toàn cầu, xem xét các mối quan hệ khu vực và quốc gia, cũng như những mối quan hệ đó có thể tác động lẫn nhau như thế nào.
Một ví dụ điển hình về điều này là mối quan hệ giữa Canada, Mexico, và Hoa Kỳ.
Phân tích vĩ mô toàn cầu thường sẽ tập trung vào chi tiêu kinh tế vĩ mô cho các lĩnh vực kinh tế trọng điểm này, nhằm nỗ lực xây dựng chiến lược và đưa ra các dự báo.
Nó có thể bao gồm việc tập trung vào các điểm dữ liệu cơ bản như GDP hoặc CPI, hoặc thậm chí có thể là chính sách lãi suất tại Ngân hàng Trung ương.
Tuy nhiên, cũng có thể xem xét các thông số chính sách bằng cách xem xét bối cảnh chính trị và những thay đổi tiềm năng ở các nền kinh tế này, nhằm nỗ lực dự đoán những gì có thể xảy ra trong tương lai đối với các nền kinh tế liên quan khác.
Một trong những phần hấp dẫn nhất của trọng tâm hoặc chiến lược vĩ mô toàn cầu là, thực tế là nó tập trung chủ yếu vào rủi ro hệ thống, đây là một yếu tố khá khó tránh khỏi. và có thể sẽ mang lại một số yếu tố tác động đến hầu hết các chiến lược giao dịch theo cách này hay cách khác.
Tập trung vào điều này – đặc biệt là khía cạnh rủi ro của tiền tệ – có thể giúp nhà đầu tư hoặc nhà phân tích có được bức tranh toàn diện hơn về thị trường mà họ đang tập trung vào.
GIAO DỊCH VĨ MÔ TOÀN CẦU LÀ GÌ?
Theo mô tả của công ty quản lý tiền nổi tiếng Doubleline, vĩ mô có thể được mô tả là “đi bất cứ đâu, làm bất cứ điều gì”.
Đây là một chiến lược cực kỳ linh hoạt, vì nó mở ra một lượng đáng kể các lựa chọn cho nhà giao dịch, nhà phân tích, hoặc nhà đầu tư.
Mặt trái của điều đó, thường xuất hiện trong lĩnh vực thị trường, là việc theo kịp vấn đề vĩ mô toàn cầu có thể là một nhiệm vụ khó khăn hơn, vì các sự kiện kinh tế thực sự diễn ra 24h mỗi ngày, thay vì chỉ trong giờ làm việc của các thị trường kinh tế trong nước của chính quốc gia.
Ví dụ: Cần theo dõi lịch kinh tế vì quyết định lãi suất ở Mexico có thể gây ra tác động ở Na Uy. Mối liên kết, trong trường hợp này và nhiều trường hợp khác, là hàng hóa, vì cả Mexico và Na Uy đều có hoạt động khai thác dầu đáng kể .
Giao dịch vĩ mô toàn cầu thường sẽ tập trung vào các loại tài sản lớn, như hợp đồng tương lai chỉ số vốn cổ phần, hàng hóa, ngoại hối, và thậm chí cả cổ phiếu riêng lẻ trong một số trường hợp.
VĨ MÔ TOÀN CẦU: TẠI SAO RỦI RO HỆ THỐNG LẠI QUAN TRỌNG ĐẾN VẬY?
Bạn đã bao giờ mua một cổ phiếu dựa trên dữ liệu phân tích tốt và có lý do chính đáng; nhưng sau đó, phản ứng ngược lại với những gì bạn mong đợi, giá cổ phiếu giảm thay vì tăng?
Mặc dù điều này có thể là vì bất kỳ lý do nào, nhưng thực tế là, môi trường rất quan trọng – và nếu cổ phiếu trong nền kinh tế đó bị bán tháo mạnh, ngay cả những công ty mạnh nhất cũng có thể không bị ảnh hưởng.
Ví dụ:
Đợt bán tháo vào tháng 2 và đầu tháng 3 năm 2020, khi đại dịch do vi-rút Corona gây ra ảnh hưởng nặng nề. Ngay cả những cổ phiếu tăng trưởng mạnh như Amazon, Tesla, và Apple cũng bị ảnh hưởng mạnh, mỗi cổ phiếu đều giảm hơn 20% trong khoảng một tháng.
Vào thời điểm đó, việc hướng dẫn thu nhập của Apple trông như thế nào, hay số lượng xe Tesla nói rằng họ sẽ bán đều không quan trọng.
Điều quan trọng là, thị trường chứng khoán toàn cầu đang bị bán tháo mạnh mẽ; và điều đó đã kéo theo ngay cả những người mạnh nhất.
Đó là rủi ro hệ thống. Rủi ro hệ thống là rủi ro trên toàn thị trường có thể ảnh hưởng đến các khoản đầu tư riêng lẻ, và đôi khi thậm chí có thể thay thế các chi tiết cụ thể của cổ phiếu riêng lẻ đó.
Vì vậy, Apple đã có hướng dẫn về thu nhập được cải thiện, một chiếc iPhone mới sắp ra mắt, và thậm chí có thể là một sản phẩm mới sắp ra mắt mà họ vẫn chưa công bố?
Vậy thì sao – nếu thị trường đi xuống, điều này không có nghĩa là bất kỳ chi tiết tích cực nào trong số đó sẽ dẫn đến việc giá cổ phiếu cao hơn của Apple.
Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư nên tập trung vào rủi ro hệ thống – bởi vì thị trường chứng khoán không phải lúc nào cũng đi lên.
CÁCH KẾT HỢP VĨ MÔ TOÀN CẦU VÀO PHÂN TÍCH GIAO DỊCH CỦA BẠN
Nếu bạn là một nhà giao dịch ngoại hối, bạn có thể đã dành sự chú ý của mình vào vĩ mô toàn cầu, vì chính sách lãi suất tại Ngân hàng Trung ương thường là một yếu tố quan trọng trong phương trình này.
Nhưng phần “toàn cầu” của thuật ngữ này khiến điều này trở nên thú vị nhất, vì những cơ hội đó có thể cho phép các nhà đầu tư kiểm soát danh mục đầu tư của họ một cách chi tiết hơn.
Các mối quan hệ khu vực có tầm quan trọng đặc biệt trong nền kinh tế toàn cầu; và quay lại ví dụ của chúng ta về rủi ro hệ thống, có một yếu tố tương tự đang diễn ra ở đây.
Lấy Mexico làm ví dụ. Mexico là nền kinh tế quốc gia lớn thứ 15 (IMF, ước tính năm 2019) và bản thân Mexico là một cường quốc.
Tuy nhiên, nước này cũng phụ thuộc nhiều vào các nước láng giềng phía Bắc, vì chính nhu cầu từ Mỹ đã cho phép Mexico nhập khẩu vốn đầu tư và xuất khẩu nguyên liệu thô và thành phẩm.
Vì vậy, nếu Mỹ rơi vào suy thoái, vì bất kỳ lý do gì, khó có khả năng Mexico vẫn bình an vô sự.
Trên thực tế, họ có thể bị ảnh hưởng nặng nề hơn cả Mỹ, vì đối tác thương mại mà họ phụ thuộc có thể không thể tiếp tục thu hút vốn đầu tư vào nền kinh tế của họ.
Những mối quan hệ này tồn tại trên toàn thế giới, theo nhiều cách khác nhau – và đó là lúc mô hình Lõi vùng biên của Dimitri Zabelin.
VĨ MÔ TOÀN CẦU: MÔ HÌNH LÕI VÀNH ĐAI LÀ GÌ?
Dimitri Zabelin giải thích mô hình Lõi vành đai của mình bên dưới:
3 cường quốc kinh tế là động lực chính của nền kinh tế toàn cầu: Mỹ, Trung Quốc và EU.
Bao quanh mỗi nút tăng trưởng này là các nền kinh tế vành đai dựa chủ yếu vào hiệu suất của lõi.
Đây thường là những quốc gia định hướng xuất khẩu, mà vận mệnh của họ dao động với tần suất và cường độ lớn hơn trước những thay đổi trong chu kỳ kinh doanh toàn cầu và tâm lý thị trường cơ bản so với các quốc gia lõi của họ.
Tài sản ở các quốc gia vành đai này thường mang lại lợi suất cao hơn, mang lại lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư có thêm rủi ro khi đầu tư vào đó.
Trong môi trường mà thị trường nhìn chung lạc quan về triển vọng tăng trưởng toàn cầu, các nhà giao dịch ưu tiên lợi nhuận hơn mức an toàn, và thường lựa chọn các tài sản tương đối rủi ro hơn – tức là nhạy cảm với chu kỳ hơn.
Điều này sau đó được phản ánh trong dòng vốn chảy vào các nước định hướng xuất khẩu; hay đúng hơn là từ lõi đến vành đai.
Tuy nhiên, trong thời kỳ thị trường suy thoái, các nhà đầu tư bị thúc đẩy bởi mong muốn bảo toàn vốn (hoặc ít nhất là giảm thiểu tổn thất) hơn là tối đa hóa lợi nhuận.
Trong tình huống này, các nhà đầu tư thường chuyển sang các tài sản mang lại lợi suất thấp hơn nhưng ít rủi ro hơn.
Điều này thường được phản ánh qua việc dòng vốn chảy ra khỏi các nền kinh tế vành đai và vào lõi, nơi nó được giữ lại cho đến khi điều kiện được cải thiện.
Khung Lõi vành đai cho phép các nhà giao dịch hiểu được các tương tác cơ bản vĩ mô giữa các nền kinh tế cường quốc và các đối tác ở vành đai của họ, cho thấy cái nhìn sâu sắc có giá trị về cách giao dịch tài sản gắn liền với các mối quan hệ này.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
