- Sự biến động trên thị trường có thể thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang đầu tư trái phiếu vào năm 2025.
- Một cách tiếp cận trái phiếu hiệu quả là thông qua các quỹ giao dịch tập trung vào trái phiếu.
- HYD, BAB, JNK và EMLC có những cách tiếp cận khác nhau đối với thị trường trái phiếu và có thể giúp tạo nên danh mục trái phiếu hoàn chỉnh cho các nhà đầu tư hoài nghi về cổ phiếu.
Mặc dù S&P 500 gần đây đã trở lại vùng tích cực xét về hiệu suất tính từ đầu năm đến nay (YTD), nhưng sự biến động trong suốt năm 2025 cho đến nay có thể đã đẩy các nhà đầu tư lo lắng rời xa cổ phiếu và hướng tới trái phiếu.
Có một số lý do thuyết phục để cân nhắc đầu tư trái phiếu ngay bây giờ. Lãi suất vẫn ở mức cao và Fed đã báo hiệu rằng những thay đổi về kinh tế có thể tiếp tục hỗ trợ lãi suất trong thời gian tới.
Mặc dù thị trường có thể đã ổn định trong thời điểm hiện tại, mối đe dọa về thuế quan và các nguyên nhân khác gây biến động vẫn còn, và trái phiếu có thể là nơi trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư thận trọng. Mặt khác, một số nhà đầu tư có thể viện dẫn rủi ro tín dụng, khả năng thay đổi lãi suất tiếp theo và các mối quan ngại khác là lý do để tạm thời hoãn đầu tư trái phiếu.
Đối với những người muốn xây dựng danh mục trái phiếu của mình, một trong những cách tốt nhất để đạt được sự đa dạng hóa trên toàn bộ thị trường trái phiếu là sử dụng các quỹ giao dịch trên sàn (ETF). Mặc dù các quỹ dưới đây không cung cấp quyền truy cập vào mọi ngóc ngách của thế giới trái phiếu, nhưng chúng có thể đóng vai trò trong việc phát triển danh mục đầu tư trái phiếu rộng rãi với sự dễ dàng và khả năng tiếp cận chỉ bằng một số ít ETF.
Thu nhập miễn thuế liên bang với trái phiếu đô thị đa dạng, rủi ro cao, phần thưởng cao
Quỹ VanEck High Yield Muni ETF (BATS: HYD) nhắm mục tiêu vào trái phiếu đô thị cung cấp lợi ích thuế liên bang. Đặc biệt, trái phiếu trong danh mục đầu tư của HYD có lợi suất cao, nghĩa là chúng ở dưới mức đầu tư và có khả năng vỡ nợ cao hơn. Điều này khiến HYD trở thành một cách tốt để đưa khoản đầu tư trái phiếu có rủi ro tương đối cao, lợi nhuận cao vào danh mục đầu tư của bạn.
Tuy nhiên, rổ trái phiếu của HYD được đa dạng hóa khá tốt. Nó bao gồm nhiều lĩnh vực đô thị trên hơn 1,600 khoản nắm giữ và khu vực trên khắp Hoa Kỳ. Hơn nữa, danh mục đầu tư không tập trung nhiều vào bất kỳ nhóm trái phiếu cụ thể nào, với các vị thế lớn nhất vẫn chiếm chưa đến nửa phần trăm tổng danh mục đầu tư. Tuy nhiên, một số khoản nắm giữ hàng đầu của HYD bao gồm trái phiếu đô thị của Puerto Rico, California, Arkansas và Houston, Texas.
Tỷ suất cổ tức của HYD là 4.38% ấn tượng. So với tỷ lệ chi phí chỉ 0.32%, quỹ này có thành tích tuyệt vời trong việc mang lại thu nhập thụ động cho các nhà đầu tư.
Một phân khúc khác của Muni Bond Space với lợi ích của kho bạc Hoa Kỳ
Quỹ Invesco Taxable Municipal Bond ETF (NYSEARCA: BAB), giống như HYD ở trên, nhắm vào trái phiếu đô thị; tuy nhiên, BAB tập trung vào cái gọi là Build America Bonds (BABs) do các tiểu bang và vùng lãnh thổ của Hoa Kỳ phát hành. Không giống như các đô thị khác, BAB phải chịu thuế.
Tuy nhiên, những đơn vị phát hành BAB cũng nhận được lợi ích từ Bộ Tài chính Hoa Kỳ dưới hình thức thanh toán 35% tổng số tiền lãi phải trả cho các nhà đầu tư, điều này tác động đến lãi suất thực tế.
Một cách khác để BAB tiếp cận phân khúc trái phiếu khác với HYD là quỹ này tập trung chủ yếu vào trái phiếu có xếp hạng đầu tư, nghĩa là mức độ rủi ro (cũng như sức hấp dẫn trong thời kỳ thị trường hỗn loạn) được cải thiện.
BAB nắm giữ gần 900 vị thế, với một số ít các khoản nắm giữ hàng đầu chiếm khoảng 1% tổng danh mục đầu tư. Các khoản nắm giữ này bao gồm BAB của California, Đại học Texas, và Illinois, cùng nhiều khoản khác. Tỷ suất cổ tức của BAB là 4.03% và tỷ lệ chi phí là 0.28%.
Trái phiếu rác của doanh nghiệp mang lại rủi ro nhưng cơ hội sinh lời
Đối với một phân khúc khác của không gian trái phiếu, hãy xem xét SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (NYSEARCA: JNK), cung cấp quyền truy cập vào trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao được tính bằng đô la Mỹ, thường được gọi là trái phiếu rác.
Những trái phiếu này thường có thời hạn đáo hạn ít nhất là một năm và có giá trị mệnh giá chưa thanh toán là 600 triệu đô la trở lên.
Giống như HYD ở trên, JNK là một đề xuất rủi ro hơn trong lĩnh vực trái phiếu, vì một số khoản nắm giữ ở đây có khả năng vỡ nợ cao hơn các vị thế ETF trái phiếu khác.
Tỷ lệ chi phí của JNK cao hơn 0.40% so với các quỹ trên, nhưng điều này cũng đi kèm với tỷ suất cổ tức cao hơn là 6,64%.
Khi cân nhắc liệu JNK có phù hợp với danh mục đầu tư quỹ trái phiếu hay không, hãy nhớ đến hồ sơ rủi ro của quỹ trái phiếu lợi suất cao này và các quỹ khác.
Tiếp xúc với trái phiếu thị trường mới nổi có lợi suất cao
Tất cả các quỹ trên đều tập trung vào trái phiếu Hoa Kỳ, nhưng VanEck JP Morgan EM Local Currency Bond ETF (NYSEARCA: EMLC) cung cấp sự đa dạng hóa bên ngoài Hoa Kỳ. EMLC cung cấp khả năng tiếp cận nợ của các đơn vị phát hành tại các thị trường mới nổi.
Điều này có thể đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm biện pháp phòng ngừa đồng đô la Mỹ.
EMLC có khoảng 450 vị thế trong danh mục đầu tư của mình, với trái phiếu do chính phủ Brazil, Thổ Nhĩ Kỳ, Mexico, Nam Phi và Ba Lan phát hành đều nằm trong số những trái phiếu được đại diện tốt nhất. Sự đa dạng hóa này giúp giảm thiểu rủi ro, mặc dù các thị trường mới nổi có thể có mức rủi ro cao hơn so với trái phiếu phát hành tại Hoa Kỳ.
EMLC có mức cổ tức hấp dẫn là 6.21% so với tỷ lệ chi phí chỉ 0.30% , khiến đây trở thành một trong những lựa chọn quỹ trái phiếu hiệu quả về chi phí nhất hiện nay.
Cân bằng giữa lợi suất và tính ổn định: ETF trái phiếu có thể neo giữ danh mục đầu tư của bạn như thế nào
Trong một môi trường được đánh dấu bởi sự bất ổn kinh tế, lãi suất cao và rủi ro địa chính trị dai dẳng, các ETF trái phiếu cung cấp cho các nhà đầu tư một con đường hấp dẫn để đa dạng hóa, thu nhập và quản lý rủi ro. Cho dù tìm kiếm thu nhập có lợi về thuế thông qua trái phiếu đô thị, cơ hội lợi suất cao thông qua nợ doanh nghiệp hoặc thị trường mới nổi, hay tiếp xúc rộng rãi trên các hồ sơ tín dụng và địa lý, các ETF này cung cấp các cách dễ tiếp cận và hiệu quả để xây dựng phân bổ trái phiếu mạnh mẽ.
Như thường lệ, các nhà đầu tư nên cân nhắc khả năng chịu rủi ro , nhu cầu thu nhập và triển vọng thị trường của cá nhân khi lựa chọn giữa các lựa chọn này. Nhưng đối với những người muốn cân bằng rủi ro và phần thưởng trong thị trường phức tạp ngày nay, các ETF trái phiếu này cung cấp các công cụ thiết yếu để điều hướng sự không chắc chắn trong khi vẫn tạo ra thu nhập ổn định.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
