Dữ liệu gần đây cho thấy, các quỹ đầu cơ đã thanh lý các vị thế cổ phiếu toàn cầu với tốc độ nhanh nhất từng được ghi nhận, có khả năng báo hiệu sự thay đổi đáng kể trong tâm lý và triển vọng thị trường.
Dữ liệu tiết lộ điều gì về hoạt động quỹ đầu cơ gần đây
Dữ liệu Prime Book mới nhất về cổ phiếu toàn cầu cho thấy các quỹ đầu cơ đã giảm đáng kể mức độ tiếp xúc với cổ phiếu trong khoảng thời gian hai tuần kết thúc vào ngày 03/03. Đợt bán tháo này đã tạo ra điểm số Z dòng tiền ròng danh nghĩa có 2 tuần thấp nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép, cho thấy mức thanh lý phi thường vượt quá các kỷ lục trước đó.
Khi xem xét bối cảnh lịch sử, đợt thanh lý này vượt qua các đợt suy thoái đáng kể trước đây của thị trường, bao gồm đợt điều chỉnh năm 2018, đợt sụp đổ do Covid-19 năm 2020 và thị trường giá xuống năm 2022. Mức độ nghiêm trọng của động thái này cho thấy điều gì đó đáng kể hơn so với những biến động thông thường của thị trường hoặc các điều chỉnh danh mục đầu tư thông thường.
Các nền tảng giao dịch cung cấp khả năng lập biểu đồ tiên tiến có thể giúp các nhà giao dịch hình dung các dòng tiền của tổ chức này và có khả năng xác định thời điểm tâm lý của quỹ đầu cơ bắt đầu thay đổi. Hiểu được các mô hình này có thể cung cấp bối cảnh có giá trị để đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt.
Các chất xúc tác tiềm năng đằng sau việc bán hàng tăng tốc
Mối lo ngại về lãi suất tăng cao dường như là động lực chính khiến các quỹ đầu cơ rút khỏi cổ phiếu. Trong khi thị trường dự đoán lãi suất sẽ giảm vào năm 2024, dữ liệu lạm phát gần đây và thông tin liên lạc của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã làm dấy lên khả năng lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn dự kiến ban đầu.
Các chỉ số lạm phát liên tục cao hơn mục tiêu 2% của Fed đã góp phần gây ra sự bất ổn này. Với mỗi điểm dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến, thị trường buộc phải hiệu chỉnh lại kỳ vọng của họ đối với chính sách tiền tệ, tạo ra một môi trường đầy thách thức cho các vị thế quỹ đầu cơ có đòn bẩy cao.
Căng thẳng địa chính trị tiếp tục âm ỉ trên nhiều mặt trận, từ Đông Âu đến Trung Đông và Châu Á. Những xung đột này đe dọa chuỗi cung ứng toàn cầu, thị trường năng lượng và niềm tin kinh doanh, có khả năng thúc đẩy các quỹ đầu cơ giảm rủi ro cho đến khi có sự rõ ràng hơn.
Cuối cùng, mối lo ngại về suy thoái vẫn còn mặc dù dữ liệu kinh tế vững chắc. Nhiều quỹ đầu cơ có thể đang tự định vị mình ở thế phòng thủ trước sự suy thoái kinh tế, đặc biệt là khi các tác động chậm trễ của chính sách tiền tệ chặt chẽ đang diễn ra trong hệ thống tài chính. Những người quan tâm đến việc điều hướng các điều kiện không chắc chắn này có thể cân nhắc sử dụng tài khoản demo để thực hành các chiến lược giao dịch mà không phải mạo hiểm vốn.
Những điểm tương đồng trong lịch sử và chúng cho chúng ta biết điều gì
Các giai đoạn bán tháo cực đoan trước đây của quỹ đầu cơ thường trùng với các bước ngoặt của thị trường. Trong đợt sụp đổ thị trường do Covid-19 năm 2020, một đợt thanh lý tăng đột biến tương tự (mặc dù ít cực đoan hơn) đã xảy ra chỉ vài tuần trước khi thị trường chạm đáy và bắt đầu phục hồi đáng kể.
Tương tự như vậy, áp lực bán ra được quan sát thấy vào cuối năm 2018 trước khi Fed chuyển từ lập trường diều hâu sang ôn hòa hơn, sau đó thúc đẩy thị trường tăng mạnh. Những ví dụ lịch sử này cho thấy rằng định vị cực đoan đôi khi có thể chỉ ra thị trường đang tiến đến điểm uốn.
Tuy nhiên, việc thanh lý hiện tại vượt quá các tiền lệ lịch sử này về cường độ, điều này có thể chỉ ra sự đánh giá lại cơ bản hơn về các điều kiện thị trường. Bản chất chưa từng có của đợt bán này cho thấy chúng ta có thể đang bước vào vùng đất chưa được khám phá thay vì tuân theo các mô hình quen thuộc.
Các nhà giao dịch tập trung vào giao dịch ngoại hối nên đặc biệt chú ý, vì những thay đổi đáng kể trên thị trường chứng khoán thường tương quan với biến động của các cặp tiền tệ, đặc biệt là những cặp tiền tệ an toàn như Yên Nhật hoặc Franc Thụy Sĩ.
Tác động thị trường và hiệu ứng lan tỏa tiềm tàng
Sự gia tăng biến động là hệ quả tức thì nhất của việc các quỹ phòng hộ thanh lý danh mục đầu tư với quy mô lớn như vậy. Khi những tổ chức đầu tư lớn này thoái vốn, biến động giá thường trở nên mạnh hơn trên các thị trường bị ảnh hưởng, tạo ra cả thách thức lẫn cơ hội cho các nhà giao dịch.
Việc luân chuyển giữa các ngành thường đi kèm với những đợt thanh lý này, vì các quỹ phòng hộ thường không bán ra đồng đều trên toàn bộ danh mục. Các ngành mang tính phòng thủ như tiện ích, hàng tiêu dùng thiết yếu và y tế có thể hoạt động tốt hơn so với các ngành tăng trưởng như công nghệ trong thời kỳ bất ổn.
Việc thoái lui các vị thế có đòn bẩy có thể tạo ra hiệu ứng dây chuyền thông qua các cuộc gọi ký quỹ và bán tháo bắt buộc. Động thái này có thể tạm thời khiến giá cả tách rời khỏi các yếu tố cơ bản, khi lo ngại về thanh khoản lấn át các cân nhắc về giá trị, từ đó có thể mở ra cơ hội cho các nhà giao dịch theo chiến lược ngược chiều.
Mô hình tương quan giữa các loại tài sản thường bị phá vỡ trong những giai đoạn bán tháo mạnh. Các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như trái phiếu chính phủ, vàng hoặc đồng USD có thể không còn cung cấp sự bảo vệ như mong đợi, khiến việc quản lý rủi ro trở nên đặc biệt quan trọng trong những thời kỳ biến động như vậy.
Làm thế nào các nhà giao dịch có thể điều hướng môi trường hiện tại?
Việc duy trì quy mô vị thế phù hợp trở nên quan trọng hơn trong giai đoạn biến động cao. Khi thị trường trải qua áp lực bán ra bất thường của các tổ chức, biến động giá bất ngờ có thể nhanh chóng kích hoạt lệnh dừng lỗ hoặc tạo ra khoản lỗ quá lớn đối với các vị thế đòn bẩy quá mức.
Các chiến lược phòng ngừa rủi ro có tầm quan trọng hơn trong môi trường thị trường không chắc chắn. Giao dịch quyền chọn cung cấp nhiều phương pháp khác nhau để bảo vệ danh mục đầu tư, bao gồm mua quyền bán bảo vệ hoặc thiết lập các chiến lược hạn chế cả thua lỗ và lợi nhuận tiềm ẩn.
Kiên nhẫn với các vị thế mới cho phép các nhà giao dịch tránh bắt dao rơi. Khi các quỹ đầu cơ thanh lý ở mức chưa từng có, việc chờ đợi các dấu hiệu ổn định hoặc đầu hàng có thể cải thiện điểm vào lệnh và hồ sơ rủi ro – lợi nhuận cho các giao dịch mới.
Sự đa dạng hóa trên các tài sản không tương quan có thể giúp giảm thiểu thiệt hại danh mục đầu tư trong thời kỳ thị trường căng thẳng. Trong khi nhiều mối tương quan tăng lên trong thời kỳ khủng hoảng, một số thị trường nhất định như giao dịch hàng hóa vàng hoặc sản phẩm nông nghiệp vẫn có thể mang lại lợi ích đa dạng hóa.
Điều gì có thể báo hiệu một điểm uốn thị trường tiềm năng
Các chỉ số tâm lý bi quan cực độ từ nhiều cuộc khảo sát thị trường khác nhau thường đi trước các đáy quan trọng. Khi các nhà đầu tư và nhà giao dịch trở nên bi quan thái quá, các tín hiệu trái chiều cho thấy áp lực bán có thể đang cạn kiệt, có khả năng tạo ra cơ hội cho những người chuẩn bị đi ngược lại.
Sự suy giảm liên tục về biến động thị trường, được đo bằng các chỉ số như chỉ số VIX, sẽ cho thấy sự ổn định. Các nhà giao dịch có thể theo dõi các biện pháp biến động để giúp xác định thời điểm bán tháo hoảng loạn có thể lắng xuống và điều kiện thị trường có trật tự hơn sẽ quay trở lại.
Sự phân kỳ giữa hành động giá và các chỉ báo kỹ thuật đôi khi xảy ra trước khi thị trường đảo chiều. Ví dụ, nếu các chỉ số cổ phiếu tạo ra mức thấp mới trong khi các chỉ báo động lượng như Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) tạo ra mức thấp cao hơn, sự phân kỳ tích cực này có thể báo hiệu áp lực bán đang suy yếu.
Những thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương trong lịch sử đã đánh dấu những bước ngoặt lớn của thị trường. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy Fed có thể áp dụng lập trường thích ứng hơn để ứng phó với căng thẳng thị trường đều có thể kích hoạt sự phục hồi đáng kể, như đã xảy ra sau các giai đoạn thị trường gặp khó khăn vào năm 2019 và 2020. Các nhà giao dịch có thể sử dụng tín hiệu giao dịch để giúp xác định các cơ hội giao dịch tiềm năng trong những giai đoạn biến động này.
Làm thế nào để chuẩn bị cho những gì sắp tới?
Bắt đầu bằng cách xem xét các vị thế hiện tại và mức độ tiếp xúc danh mục đầu tư tổng thể của bạn. Trong thời kỳ bán tháo của các tổ chức cực đoan, mức rủi ro có vẻ phù hợp trong thị trường bình tĩnh hơn có thể cần điều chỉnh để tránh tổn thất quá lớn nếu biến động tiếp tục hoặc tăng cường.
Phát triển nhiều kịch bản dựa trên các kết quả thị trường tiềm năng khác nhau. Xem xét danh mục đầu tư của bạn sẽ hoạt động như thế nào nếu việc bán ra tăng cường, ổn định hoặc đảo ngược, và lập kế hoạch ứng phó với từng kịch bản trước thay vì đưa ra quyết định dưới áp lực.
Đảm bảo bạn có đủ dự trữ vốn để chống chọi với sự biến động liên tục hoặc tận dụng các cơ hội xuất hiện. Việc có sẵn tiền mặt dự phòng có thể đặc biệt có giá trị khi thị trường trải qua những biến động cực đoan tạo ra các cơ hội giá trị hấp dẫn.
Hãy nhớ rằng việc bán ra cực đoan thường tạo ra những cơ hội đặc biệt cho các nhà đầu tư dài hạn. Trong khi các nhà giao dịch có khung thời gian ngắn hơn cần tôn trọng xu hướng hiện tại, những người có khung thời gian dài hơn có thể tìm thấy các tài sản chất lượng có sẵn với mức định giá ngày càng hấp dẫn. Cho dù bạn đang muốn giao dịch các biến động ngắn hạn hay đầu tư dài hạn, việc mở tài khoản giao dịch sẽ giúp bạn tiếp cận nhiều thị trường khác nhau.
Cách giao dịch trong thời kỳ thanh lý quỹ đầu cơ
- Hãy nghiên cứu về vị thế của quỹ đầu cơ và các chỉ số tâm lý thị trường để hiểu bối cảnh rộng hơn
- Chọn xem bạn muốn giao dịch hay đầu tư
- Tìm kiếm thị trường bạn muốn giao dịch trên nền tảng hoặc các ứng dụng giao dịch
- Đặt lệnh giao dịch bằng các kỹ thuật quản lý rủi ro phù hợp
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
