- Lạm phát vẫn là rủi ro quan trọng đối với các nhà đầu tư khi bước sang năm 2025, mặc dù vẫn còn nhiều bất ổn.
- Các ETF tập trung vào chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát của Kho bạc, hàng hóa và nghĩa vụ cho vay thế chấp có thể giúp phòng ngừa lạm phát.
- Ba ETF đặc biệt nổi bật là TIP, USO và BKLN, mặc dù mỗi ETF đều có những rủi ro mà nhà đầu tư nên lưu ý.
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang Mỹ đã khép lại năm 2024 với lần giảm thứ ba liên tiếp với lãi suất vay qua đêm, trong khi chủ tịch Fed Jerome Powell cho rằng, tốc độ cắt giảm lãi suất có thể sẽ chậm lại trong năm tới hoặc lâu hơn. Mặc dù Fed đã hạ lãi suất nhiều lần trong những tháng gần đây trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và lạm phát giảm, vẫn còn nhiều bất ổn về cách hai số liệu này sẽ chuyển sang năm mới.
Lạm phát đã trở nên đặc biệt vững vàng, vẫn ở trên mục tiêu 2% của Fed – cơ quan này gần đây đã tăng kỳ vọng lạm phát cốt lõi năm 2024 lên 2.8%. Làm phức tạp thêm vấn đề, chính quyền Trump mới đã ủng hộ một số chính sách có thể gây ra lạm phát, bao gồm thuế quan rộng rãi và trục xuất hàng loạt.
Đối với các nhà đầu tư muốn thiết lập danh mục đầu tư của mình cho năm mới, môi trường này trở nên khó khăn để định hướng. Các nhà đầu tư có cách tiếp cận thận trọng hơn có thể muốn định vị khoản đầu tư của mình để phòng ngừa lạm phát. May mắn thay, có một số quỹ giao dịch trên sàn (ETF) có thể đóng vai trò là khoản cược tốt khi đối mặt với môi trường lạm phát. Các quỹ này dễ tiếp cận, ít cần giám sát từ phía nhà đầu tư và khám phá nhiều loại tài sản và nguồn khác nhau.
Cách Tiếp Cận Rộng với TIPS để Chống Lạm Phát
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) – một loại trái phiếu của chính phủ Hoa Kỳ được thiết kế để bảo vệ chống lại lạm phát. Chứng khoán bảo vệ lạm phát của Kho bạc này là trái phiếu Kho bạc được lập chỉ mục theo lạm phát sao cho mệnh giá của chúng sẽ tăng trong thời kỳ lạm phát. Điều này khiến TIPS trở thành một trong những chứng khoán do chính phủ phát hành phổ biến nhất trong số các nhà đầu tư quan tâm đến lạm phát.
Mặc dù chắc chắn có thể phòng ngừa lạm phát bằng cách mua TIPS trực tiếp, nhưng iShares TIPS Bond ETF NYSEARCA: TIP tiến thêm một bước nữa để giúp việc tiếp cận các trái phiếu này dễ dàng hơn. Quỹ cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận nhiều loại TIPS với nhiều điều khoản khác nhau với mức phí khiêm tốn chỉ 0.19%.
TIP là một quỹ rủi ro thấp, vì tất cả các khoản nắm giữ của quỹ đều là trái phiếu kho bạc được chính phủ Hoa Kỳ bảo lãnh và do đó cũng có xu hướng có lợi nhuận khiêm tốn. Mặc dù có một số ETF tập trung vào TIPS khác, các nhà đầu tư thường ưa chuộng TIP vì quỹ này có cơ sở tài sản lớn nhất và tính thanh khoản cao nhất và nhất quán nhất trong số các quỹ này. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng TIP không phải là sự bảo vệ được đảm bảo chống lại lạm phát, các nhà đầu tư cũng nên để mắt đến lãi suất khi đầu tư vào quỹ này.
Dầu như một biện pháp bảo vệ
Hàng hóa trong lịch sử là một hàng rào chống lạm phát mạnh mẽ. Theo Goldman Sachs, mức tăng bất ngờ 1% về lạm phát ở Hoa Kỳ đã dẫn đến mức tăng 7% về lợi nhuận thực tế cho hàng hóa như một danh mục rộng lớn.
Trong số các mặt hàng, dầu có thể là một cách đặc biệt có lợi để bảo vệ chống lại rủi ro lạm phát, vì các sản phẩm năng lượng thường phản ứng với cả cú sốc cung và cầu, trong khi một số mặt hàng khác có xu hướng hoạt động tốt hơn trong một trong hai trường hợp này.
Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ NYSEARCA: USO là sự cân bằng tốt giữa giá trị và thanh khoản giữa các ETF dầu mỏ. Quỹ này có tỷ lệ chi phí là 0.60% và tài sản được quản lý là 1.1 tỷ đô la tính đến ngày 26/12/2024. Mặc dù không phải là quỹ hàng hóa năng lượng lớn nhất hay thanh khoản nhất, nhưng nó đứng đầu trên cả hai mặt trận là Quỹ khí đốt tự nhiên Hoa Kỳ NYSEARCA: UNG và giá cả phải chăng hơn so với một số đối thủ cạnh tranh (bao gồm cả UNG).
Các nhà đầu tư vào USO cần lưu ý rằng, sự biến động của giá dầu thường khiến những người nắm giữ quỹ này phải chịu rủi ro contango, đây có thể là vấn đề đối với các nhà đầu tư quỹ dài hạn.
Hãy thử cơ hội trong thị trường CLO
CLO là viết tắt của Collateralized Loan Obligation, tức là chứng khoán đảm bảo bằng khoản vay. Nghĩa vụ cho vay thế chấp (CLO) là chứng khoán bao gồm các đợt nợ có rủi ro cao, chẳng hạn như các khoản vay đòn bẩy được phát hành cho các công ty được coi là có rủi ro vỡ nợ vì lý do này hay lý do khác. Các chứng khoán này hấp dẫn đối với các nhà đầu tư thận trọng về lạm phát vì chúng thường dựa trên lợi suất lãi suất thả nổi. Tuy nhiên, mức độ rủi ro đối với nhà đầu tư cao hơn đáng kể so với mức mà nhiều người sẵn sàng chấp nhận.
Quỹ ETF cho vay cao cấp Invesco NYSEARCA: BKLN là một trong những cách phổ biến nhất để tiếp cận thị trường CLO thông qua ETF. Bằng cách cung cấp danh mục đầu tư rộng rãi các khoản vay trong một ETF duy nhất, BKLN có thể giúp giảm thiểu rủi ro liên quan đến vỡ nợ. Tuy nhiên, BKLN không được khuyến khích cho các nhà đầu tư không quen thuộc với thị trường có rủi ro cao này.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
