- Ngành quản lý tài sản thay thế và tư nhân hiện có giá trị hàng nghìn tỷ đô la và các nhà phân tích dự đoán sẽ tăng trưởng ổn định.
- Các nhà phân tích kỳ vọng tài sản thay thế sẽ tăng trưởng nhanh hơn tài sản truyền thống, mang lại lợi ích cho các công ty chuyên về lĩnh vực này.
- Các nhà đầu tư lớn nhất thế giới tiếp tục phân bổ nhiều hơn vào các tài sản này, một dấu hiệu đáng khích lệ cho sự tăng trưởng.
Ngành quản lý tài sản vốn tư nhân và thay thế đang phát triển mạnh mẽ. Từ năm 2023 đến năm 2028, PricewaterhouseCoopers dự kiến các tài sản thay thế được quản lý sẽ tăng gần 8 nghìn tỷ đô la. Con số này thể hiện tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) chỉ dưới 7%. Nghe có vẻ không ấn tượng lắm, nhưng xét về mặt tương đối thì đúng là như vậy. Tốc độ 7% đó vượt xa CAGR dự đoán cho các tài sản không phải thay thế khoảng 1%.
Do đó, điều quan trọng là phải nhận thức được các công ty đóng vai trò chủ chốt trong lĩnh vực này. Điều này đặc biệt đúng vì các công ty quản lý tài sản thay thế thường tính phí cao hơn nhiều so với các công ty quản lý tài sản truyền thống. Điều này có thể cho phép các công ty này thúc đẩy doanh thu cao hơn và cung cấp cho họ nhiều không gian hơn để có khả năng mở rộng biên lợi nhuận.
Một dấu hiệu hứa hẹn cho ngành này đến từ CalPERS, quỹ hưu trí lớn nhất tại Hoa Kỳ. Quỹ này đã chấp thuận đề xuất tăng phân bổ cho tài sản vốn tư nhân lên 40% tổng danh mục đầu tư. Dưới đây, chúng tôi sẽ trình bày chi tiết về ba công ty kiếm được lợi nhuận trong quản lý tài sản vốn tư nhân và thay thế.
Apollo: Vua của tín dụng thay thế
Apollo Global Management NYSE: APO chuyên quản lý quỹ đầu tư bằng nhiều chiến lược thị trường tư nhân và công khai. Cổ phiếu của công ty đã tăng mạnh vào năm 2024, mang lại tổng lợi nhuận là 90% tính đến thời điểm đóng cửa ngày 25 tháng 11. Công ty này là công ty quản lý tín dụng thay thế lớn nhất thế giới. Công ty có gần 600 tỷ đô la trong loại tài sản. Điều này có thể liên quan đến việc cho các công ty tư nhân vay vốn mà các ngân hàng có thể coi là quá rủi ro để cấp tín dụng. Rủi ro cao hơn cho phép công ty tính lãi suất cao hơn. Điều này thúc đẩy lợi nhuận cho các nhà đầu tư quỹ và gián tiếp thúc đẩy doanh thu của công ty.
Những động lực chính đã giúp công ty. Bao gồm khoản tăng 6 nghìn tỷ đô la trong tài sản của Cục Dự trữ Liên bang kể từ năm 2007, bơm một lượng lớn thanh khoản vào hệ thống tài chính. Điều này thường giúp việc vay vốn rẻ hơn, giúp các quỹ đầu tư tư nhân sử dụng nhiều đòn bẩy. Ngoài ra, các quỹ hưu trí của Hoa Kỳ đã trở nên thiếu vốn nghiêm trọng. Điều này khiến họ phải tìm đến các tài sản thay thế và vốn tư nhân để bắt kịp, vì những khoản đầu tư này thường tạo ra lợi nhuận cao hơn.
Nếu kết quả quý 4 phù hợp với kỳ vọng, doanh thu sẽ tăng 15% kể từ năm 2023 và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh sẽ tăng 6%. Công ty đang tìm cách tăng gấp đôi EPS đã điều chỉnh vào năm 2029 để đạt tốc độ CAGR trên 15%.
Brookfield: Nhà đầu tư năng lượng tái tạo muốn tăng gấp đôi tài sản
Brookfield Asset Management NYSE: BAM là một công ty lớn khác trong lĩnh vực này. Công ty dịch vụ tài chính Canada này chuyên đầu tư vào năng lượng tái tạo và quá trình chuyển đổi năng lượng. Vào cuối năm 2023, công ty đã đầu tư 102 tỷ đô la vào đó. Điều này bao gồm đầu tư vào các đập thủy điện, trang trại gió và mặt trời, và công nghệ thu giữ carbon. Cơ sở hạ tầng, bất động sản, vốn tư nhân và tín dụng cũng chiếm một lượng lớn trong tài sản đầu tư của công ty.
Nhìn chung, công ty có 539 tỷ đô la tài sản chịu phí tính đến quý 3. Doanh thu tăng 25% và thu nhập liên quan đến phí tăng 14% trong quý. Trong năm 2025 và 2026, các nhà phân tích hiện đang kỳ vọng EPS điều chỉnh của công ty sẽ tăng lần lượt 20% và 17%. Công ty cũng đang đặt kỳ vọng cao vào chính mình, tìm cách tăng gấp đôi tài sản chịu phí trong năm năm tới. Điều này sẽ dẫn đến CAGR về thu nhập và cổ tức trên 15%. Cổ phiếu hiện tự hào có tỷ suất cổ tức vững chắc là 2.6%. Con số này cao hơn đáng kể so với con số 1.2% do SPDR S&P 500 ETF Trust NYSEARCA: SPY trong 12 tháng qua.
Carlyle: Thiết lập kỷ lục về hiệu suất quỹ mạnh mẽ
The Carlyle Group NASDAQ: CG là một ông trùm khác trong lĩnh vực tài sản thay thế và tư nhân. Công ty triển khai vốn tư nhân trên ba phân khúc: Vốn tư nhân toàn cầu, Tín dụng toàn cầu và Giải pháp đầu tư toàn cầu. Tính đến quý 3, công ty có 447 tỷ đô la tài sản được quản lý. Vốn tư nhân toàn cầu và Tín dụng toàn cầu chiếm lần lượt 38% và 43% tổng tài sản của công ty.
Quý trước, công ty đã công bố thu nhập liên quan đến phí cao nhất từ trước đến nay. Chúng tăng 36% so với năm ngoái. Hiệu suất mạnh mẽ trong hai quỹ mua lại vốn cổ phần tư nhân lớn nhất tại Hoa Kỳ đã giúp ích cho điều này, vì cả hai quỹ đều tăng giá trị hơn 7%.
Công ty đã chứng kiến mức tăng hàng quý lớn nhất từ trước đến nay về doanh thu hiệu suất tích lũy ròng. Công ty tính toán các khoản doanh thu chưa thực hiện này dựa trên giá trị ngày càng tăng của các quỹ của mình. Các quỹ này tạo ra doanh thu một phần từ phí hiệu suất. Vì vậy, khi giá trị của quỹ tăng lên, phí hiệu suất mà công ty dự kiến sẽ tạo ra cũng tăng theo. Carlyle đã trả lại 38% vào năm 2024 tính đến ngày đóng cửa ngày 25 tháng 11.
Bạn muốn kiếm tiền từ thị trường Forex, Vàng, Chứng Khoán Mỹ,…? Bạn muốn trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp trong lĩnh vực này nhưng chưa biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, Blog cá nhân Tài Chính Forex – TaiChinhForex.com được tạo ra để chia sẻ những thông tin hữu ích và cần thiết nhất cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tài chính Forex cho dù bạn đang sống ở quốc gia nào trên thế giới. Xem thêm phần Giới thiệu về Tài Chính Forex để hiểu hơn về trang web này!
